Un portafoglio costruito secondo i principi della diversificazione e di una bassa concentrazione


Breve descrizione del comparto: KIS Bond Plus è un comparto obbligazionario flessibile della Sicav lussemburghese Kairos International Sicav, che investe nel mercato obbligazionario internazionale. L'obiettivo del prodotto è quello di raggiungere una crescita del capitale nel medio termine investendo nell’intero universo obbligazionario, con focus particolare sui titoli corporate e su strumenti high yield: il portafoglio è costruito secondo i principi della diversificazione e di una bassa concentrazione. Lo stile di gestione è molto attivo e mira a generare un ritorno assoluto positivo senza considerare le condizioni di mercato.


Le principali differenze con prodotti simili sul mercato: Il prodotto ha un approccio al mercato dinamico ed il suo punto di forza è la diversificazione. Il processo di investimento combina entrambi gli approcci top-down e bottom-up.
 

Obiettivo di investimento (target return e target volatility, se applicabili): L'indice di Sharpe è positivo, intorno a 1. L'obiettivo di rendimento è del 3-4%

 

Vincoli di investimento:

- Qualità del credito

fino al 70% in strumenti non investment grade;

- Geografici: prodotto globale con focus sul mercato europeo;

- Settoriali: Nessuna limitazione di settore, tranne quelle imposte dal comitato.

 

Duration range (da prospetto e da storico): La duration è solitamente intorno ai 3 anni.

 

Benchmark e tracking error (da prospetto e storico): No benchmark.

 

Numero di holdings e turnover: Il prodotto ha in media 200 titoli. Il turnover è di circa 3-4 volte l'anno.

 

Risk policy: Il fondo ha delle solide risk policy regolarmente aggiornate dal comitato di investimento con focus su esposizione settoriale massima, duration, rating e liquidità.
 

Liquidity policy: Il prodotto ha un portafoglio molto diversificato al fine di rendere possibile una liquidità giornaliera in qualsiasi tipo di mercato.

 

Hedging delle valute (solo se coperte): su base settimanale.

 

Uso dei derivati (leverage massimo, prospetti e storico): Il livello atteso di leva è del 160% ((in via teorica) e solitamente rientra tra l'80 e il 130%.

 

View di mercato nei prossimi sei mesi: Siamo costruttivi sui prossimi due mesi poiché ci aspettiamo una diminuzione della volatilità specialmente nel settore finanziario e azionario in generale.

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