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L'ultima tendenza dell'estate: la PIR mania


Lanciati nel mercato italiano ad inizio anno e sbarcati anche in Borsa qualche mese piu tardi, i PIR continuano a suscitare grande interesse, sia da parte degli investitori sia da parte delle società di gestione. Teoricamente, i PIR richiamano il concetto di politica economica del risparmio dei mini bond, lanciati con il decreto sviluppo del 2012, indirizzando il risparmio privato al settore delle imprese attraverso il canale del gestito. "Rispetto ai mini bond, il cui sviluppo ha risentito di alcuni elementi di debolezza specifici, il canale dei PIR è stato sollecitato da agevolazioni di natura fiscale (non si devono pagare le imposte su capital gain e rendimenti e sono esenti dall'imposta di successione), visto che partono fin da subito da un universo investibile molto più ampio, tant’è che, da qualche mese, nelle mid e small cap italiane, le valutazioni sono salite a livelli in alcuni casi elevati, anticipando l’arrivo di flussi reali", spiegavano i manager riuniti da FundsPeople in una recente round table.

Ad aprire le danze fu Anima SGR che agli inizi di gennaio debuttava con il suo Crescita Italia ma molti ne hanno seguito i passi trasmorfando i PIR in un vero e proprio prodotto di successo, sia in termini di flussi sia di nuovi lanci, una vera e propria rivoluzione a detta di alcuni. A soli sei mesi dalla partenza, infatti, quello dei PIR si può definire a tutti gli effetti un mercato con una raccolta di oltre 5 miliardi di euro spalmati su una sessantina di prodotti. Alle società italiane si sono sommate i grandi nomi della gestione straniera, come J.P. Morgan e Schroders, e dell’assicurazione, come Axa e Generali, hanno aspettato un semestre e l’esplosione della raccolta per entrare nel mercato dei (PIR)

Gli analisti di Online SIM hanno elaborato una tabella che riassume i fondi e le società che hanno lanciato Piani individuali di risparmio sul mercato italiano. Eccola:

 

Società di gestione o assicurazione Prodotti Caratteristiche
AcomeA Patrimonio Esente Il primo adotta uno stile di gestione bilanciato, il secondo è un azionario quotato.
 
Patrimonio Italia
Aletti Gestielle Pro Italia Il fondo ha uno stile di gestione flessibile.
Allianz GI Azioni Italia All Stars Un fondo azionario che investe sui migliori titoli italiani, è nato nel 2013 ed è stato reso PIR compliant.
Arca SGR Arca Economia Reale Equity Italia Il primo è un azionario e il secondo un bilanciato.
 
Arca Economia Reale Bilanciato Italia
 
Amundi Valore Italia La gamma è composta da un bilanciato e da un azionario.
 
Dividendo Italia
Anima SGR Crescita Italia La gamma è composta da un bilanciato e un azionario Italia.
 
Iniziativa Italia
Anthilia Small Cap Italia Il fondo è un azionario Italia partito ad aprile 2017.
Axa Unit Multifondo Italia-Pir Si tratta di un prodotto di tipo assicurativo destinato ai clienti del gruppo Montepaschi.
Azimut AZ Fund Italian Excellence 3.0  Si tratta di due nuovi fondi azionari che si differenziano per la componente di investimento massima in equity: il primo può essere investito fino del 30%, mentre nel secondo può arrivare fino al 70%.
 
AZ Fund Italian Excellence 7.0
Banca Finnat Bilanciato Sistema Italia Il primo un azionario fondo è collegato a Millennium sicav; il secondo è un bilanciato.
 
Augustum Italian Diversified Bond
Banca Mediolanum Flessibile Sviluppo Italia Si tratta di fondi flessibili preesistenti e con un track record che sono diventati PIR compliant.
 
Flessibile Futuro Italia
BCC Risparmio&Previdenza SGR (Iccrea) Investiper Italia Pir 25 Il fondo è un flessibile in collocamento da fine aprile 2017.
Bnl-Bnp Paribas InvestiPIR Bnl Crescita Italia Sono tutte polizze assicurative che si differenziano per target di clientela (retail e private).
 
PIR Selection
 
PIR Opportunity
Cassa Centrale Banca Gp Benchmark PIR Risparmio Italia 30 Si tratta di tre gestioni patrimoniali che si differenziano per grado di rischio.
 
Gp Bechmark PIR Risparmio 50
 
Gp Benchmark PIR Risparmio Italia azionario
Cnp Partners Investment Insurance Solution Si tratta di una polizza vita multi ramo PIR compliant. Il portafoglio è composto da 14 Oicr gestiti da alcune delle principali Sgr italiane e due Sicav estere; 1 fondo interno assicurativo con delega di gestione a Edmond de Rothschild e la Gestione Separata.
Consultinvest SGR Consultinvest Risparmio Italia Si tratta di un nuovo fondo bilanciato flessibile lanciato a giugno 2017.
Duemme SGR Mid & Small Cap Italy Si tratta di un fondo azionario Italia lanciato a maggio 2017.
(gruppo Mediobanca)
Ersel Fordersel Pmi Il fondo è un azionario Italia preesistente e con un track record che è diventato PIR compliant.
Eurizon Capital Progetto Italia 20 L'offerta è composta da fondi bilanciati e modulata per rischio e rendimento.
 
Progetto Italia 30
 
Progetto Italia 40
 
Progetto Italia 70
Euromobiliare asset management Euromobiliare Pir Italia Azionario Si tratta di un azinonatio e di un bilanciato obbligazionario lanciati a giugno 2017.
(gruppo Credem)  
  Euromobiliare Pir Italia Flessibile
Fidelity International Italy Fund Il fondo è un azionario Italia preesistente e con un track record che è diventato PIR compliant.
Fideuram Piano Bilanciato Italia 30 L'offerta sui bilanciati è modulato per rischio e rendimento. L'azionario può arrivare al 90% di azioni.
 
Piano Bilanciato Italia 50
 
Piano Azioni Italia
Generali GeneraCrescITA Il portafoglio del prodotto è investito per l’85% in fondi a scelta del cliente a seconda del grado di rischio, per il 15% in Gesav, la storica gestione separata di Generali Italia.
Invest Banca IB PIR Si tratta di un conto deposito che lascia all'investitore la scelta di personalizzare la composizione del proprio portafoglio, scegliendo titoli obbligazionari o azionari quotati su Borsa Italiana e indicati sul sito della banca.
J.P. Morgan asset management JPMorgan Funds - Multi-Asset Italy Pir Fund Si tratta di un fondo bilanciato che, oltre alla tradizionale versione ad accumulo dei proventi, dà anche l'opzione di scelta dell'incasso di una cedola trimestrale. Il fondo è stato lanciato a luglio 2017.
La Financière de l'Echiquier Echiquier Rinascimento Si tratta di un nuovo fondo azionario europa che investe su 40 titoli selezionati tra le mid cap. Il fondo è partito a maggio 2017.
Lyxor Ftse Italia Mid Cap Pir Ucits Etf Si tratta degli unici due Exchande traded fund (ETF) PIR presenti sul mercato italiano.
 
Lyxor Italia Equity Pir Ucits Etf
Pioneer Investments Risparmio Italia L'offerta è composta da un bilanciato e un azionario Italia.
 
Sviluppo Italia
Schroders Schroder ISF Italian Equity IL prodotto è un azionario Italia che ha un track record decennale ed è stato reso PIR compliant.
Sella Gestioni Investimenti Azionari Italia Si tratta di un azionario Italia preesistente e con track record diventati PIR compliant e di un fondo bilanciato creato ad hoc.
 
Investimenti Bilanciati Italia
Symphonia Azionario Small Cap Italia Sono entrambi azionari Italia preesistenti e con track record diventati PIR compliant.
 
Patrimonio Italia Risparmio
Ubi Pramerica Mito 25 Sono fondi bilanciati lanciati alle metà di aprile 2017.
 
Mito 50
Zenit Zenit Obbligazionario Classe E Si tratta si un obbligazionario e un azionario preesistenti e resi PIR compliant.
 
Pianeta Italia Classe E

Fonte: elaborazione a cura di Online SIM Blog.  Dati aggiornati al 29 agosto 2017.

Società

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