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Tagli nel settore dell'asset management: quale futuro ci aspetta


Un recente studio di Opimas, una società di consulenza con sede a Boston, sostiene che nel settore del risparmio gestito globale ci saranno tagli del 35% nei prossimi dieci anni.

Tradotto in posti di lavoro, significherebbe la distruzione di 150.000 posti di lavoro. Di tutti i settori che compongono il settore finanziario, l'industria del risparmio gestito sarà quella che ne risentirà maggiormente. Secondo le stime di Opimas, i tagli interesseranno gli uffici centrali, a causa dello sviluppo di modelli di intelligenza artificiale e negli uffici  di rappresentanza, a seguito dell'automazione dei processi robotici.

Accelerando Associates, specializzata nella consulenza del settore del risparmio gestito, non crede che questi fattori possano togliere così tanti posti di lavoro nel prossimo decennio. Tuttavia, sono convinti che una riduzione del personale del 35% possa comunque verificarsi ... ma per altri motivi. Tra questi, una maggiore attenzione all'efficienza per far fronte alla pressione sui costi, al cambiamento del comportamento dei fund selector e alle metodologie di analisi del prodotto utilizzate, nonché al consolidamento, con fusioni e acquisizioni su vasta scala . "Quest'ultimo sarà enorme e interesserà in particolare le case di medie dimensioni", prevede Philip Kalus, CEO dell'azienda.

Di fatto i tagli del personale nelle società di gestione si stanno già verificando. "L'ultima notizia giunge da Franklin Templeton (che ridurrà la forza lavoro del 5%) o BlackRock (3%) e Legg Mason Global AM, che taglierà il personale del 12% . Anche Aberdeen Standard Investments, DWS, Lyxor o Deka lo faranno ", afferma Fernando Luque, redattore finanziario di Morningstar. I tagli interesseranno sia i team di gestione che i dipartimenti commerciali.

I licenziamenti annunciati quest'anno da BlackRock, il più grande gestore patrimoniale del mondo, raggiungeranno 500 dipendenti distribuiti tra i diversi dipartimenti. A questo dobbiamo aggiungere già due anni fa aveva annunciato di sostituire alcuni manager con i sistemi di intelligenza artificiale. 

La riduzione delle controparti con cui i fund selector lavorano è un altro fattore importante. "Questa è una realtà che sta avendo una disparità a livello europeo. In alcuni paesi, come la Francia, questo fenomeno è molto stressato. In altri, come la Germania o la Spagna, non si vede ancora. Attualmente, i sales bussano alla porta di centinaia di selezionatori, ma questi danno la preferenza a quelli che offrono un prodotto interessante ", rivela Kalus. Un'indagine condotta tra i fund selector europei rivela che l'85% ritiene che i sales richiedano troppi incontri con loro. Allo stesso tempo però, quasi la metà (46%) riconosce di preferire un sales rispetto all’altro sulla base dei propri interessi.

A questo bisogna aggiungere che il numero dei selezionatori di fondi e degli analisti si sta contraendo in Europa a causa del consolidamento che sta avvenendo nel settore (che sta influenzando più le società del Regno Unito e della Svizzera) e la centralizzazione di servizi che vengono eseguiti dalle grandi aziende, presenti in diversi Paesi, al fine di risparmiare sui costi.

"Quando la relazione era basata sulle retrocessioni, alcuni dei costi legati alla due diligence erano mitigati dai flussi delle stesse rebates. Ora che non esistono più, la selezione dei fondi è diventata un costo per noi ", riconosce Jamie Broderick, CEO del private banking di UBS nel Regno Unito. Ciò favorisce una tendenza sistematica dall'architettura aperta con una gamma di offerta più ridotta.  

Nonostante queste prospettive, Kalus ritiene che "nonostante i tagli, il talento avrà sempre il suo posto nella gestione patrimoniale”.

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