Scopri i fondi con Marchio Funds People 2020 in Italia


Trovare i migliori fondi d’investimento disponibili sul mercato per una determinata asset class non è un compito semplice. Ci sono infinite variabili che è possibile considerare per valutare la bontà di una strategia e ogni team di selezione ha sviluppato un processo proprietario per l'analisi dei prodotti disponibili sul mercato. Funds People ha individuato tre criteri per definire il proprio Marchio 2020: la preferenza dagli analisti, un patrimonio netto significativo in Italia e infine una consistenza nei risultati (nel peer group di riferimento).

Per il quinto anno presentiamo i fondi con il marchio Funds People, 1078 prodotti che alla fine del 2019 si sono distinti per uno o più di questi tre criteri.

I fondi preferiti dagli Analisti, rating A. L'insieme dei fondi a cui è assegnato tale rating è stabilito a partire dai risultati di un sondaggio proprietario condotto tra i fund selector di Italia, Spagna e Portogallo. Ogni anno è richiesto ad un gruppo selezionato di analisti/fund selector di questi tre Paesi di indicare quali sono i fondi ritenuti più validi. Nel 2020 hanno partecipato al sondaggio più di 90 fund selector del Sud Europa, votando circa oltre 750 prodotti diversi. Per ottenere il rating A, è necessario che ogni prodotto riceva un minimo di cinque voti complessivi nei tre Paesi. Per il 2020 sono 50 i fondi che hanno ottenuto il rating preferito dagli analisti (A), rispetto ai 31 del 2019, ai 26 del 2018 e ai 23 del 2017. 

I Blockbuster, il rating B. Viene assegnato ai fondi che al 31 dicembre 2019 registravano un volume significativo di asset in Italia. Il patrimonio minimo richiesto è fissato a 200 milioni di euro. Inoltre, per i fondi di gruppi nazionali, è richiesto un dato di raccolta negli ultimi tre anni pari al 25% del patrimonio sul totale del fondo. Sono 554 i prodotti commercializzati in Italia che hanno il riconoscimento Blockbuster (B) per il 2020

I Consistenti, rating C. Il processo di selezione si basa su un modello quantitativo proprietario che individua i fondi più consistenti all’interno di ogni categoria definita da Morningstar (Morningstar Category). L’iter è semplice: si parte dall’universo di fondi disponibili alla vendita in Italia con dati di rendimento superiori a tre anni a fine 2019, da cui si eliminano le categorie dei fondi garantiti, monetari, obbligazionari ultra-short term e con target di rendimento. Per ogni fondo si seleziona solo una classe: la più antica fra tutte quelle disponibili alla vendita nel Paese. In questo modo, l’universo sottoposto ad indagine si riduce a 5.989 prodotti. Per valutare il comportamento di questo insieme di prodotti negli ultimi cinque anni si considerano due variabili: il rendimento e la volatilità nella valuta base. Per questo, ogni prodotto viene confrontato con tutti quelli della stessa categoria attraverso due scorecard.

La prima prende in esame i criteri di rendimento e volatilità accumulata a 3 e 5 anni, mentre la seconda considera i dati a cicli chiusi negli ultimi cinque anni naturali (2015, 2016, 2017, 2018 e 2019). Ottenuta la posizione dei fondi all’interno della loro categoria grazie all’uso delle scorecard, il passo successivo consiste nel selezionare solo i prodotti che si collocano nel primo quintile di entrambe. Infine, si eliminano dall’elenco i fondi con un patrimonio inferiore a 50 milioni di euro al 31 dicembre 2019.

Il modello non ha alcuno scopo predittivo ed è frutto dell’esperienza accumulata nella pratica professionale della selezione dei fondi che può essere riassunta in due principi: semplicità e trasparenza. Sebbene vi siano altre variabili rappresentative del comportamento dei rendimenti dei fondi, si è voluto puntare su un modello semplice e rappresentativo di ciò che in Funds People intendiamo per consistenza: offrire un rendimento attraente ma con volatilità contenuta in un intervallo di tempo ragionevole. Nel 2020 sono 609 i prodotti con rating Consistente (C) People Funds

Di questi, solo 21 prodotti hanno ottenuto il triplo rating Funds People (ABC). Eccoli qui di seguito:

Fondo Società Categoria Morningstar Marchio Funds People 2020 Marchio Funds People 2019 Marchio Funds People 2018 Marchio Funds People 2017 Marchio Funds People 2016
BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund  Bluebay AM Europe Fixed Income ABC BC C C C
BNY Mellon Global Equity Income Fund BNY Mellon IM Global Equity Large Cap ABC B      
Candriam Bonds Credit Opportunities Candriam Long/Short Credit ABC AB C ABC ABC
DPAM L - Bonds Emerging Markets Sustainable Degroof Petercam AM Emerging Markets Fixed Income ABC C C C C
DWS Concept Kaldemorgen DWS Multialternative ABC ABC   AB ABC
Eleva UCITS Fund - Fonds Eleva Absolute Return Europe Eleva Capital Long/Short Equity ABC C      
Fidelity Funds - European Dynamic Growth Fund Fidelity International Europe Equity Large Cap ABC A      
Fidelity Funds - Global Dividend Fund Fidelity International Global Equity Large Cap ABC B      
Invesco Pan European High Income Fund Invesco Cautious Allocation ABC B C BC  
M&G (Lux) Optimal Income Fund M&G Investments Cautious Allocation ABC B      
MFS Meridian Funds - European Research Fund MFS IM Europe Equity Large Cap ABC BC C BC C
MFS Meridian Funds - European Value Fund MFS IM Europe Equity Large Cap ABC ABC C ABC BC
MFS Meridian Funds - Prudent Wealth Fund MFS IM Aggressive Allocation ABC ABC C BC  
Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands Fund Morgan Stanley IM Global Equity Large Cap ABC BC   B  
Nordea 1 - European Covered Bond Fund Nordea AM Europe Fixed Income ABC C C C C
Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund Nordea AM Global Equity Mid/Small Cap ABC C      
Oddo BHF Avenir Europe Oddo BHF Asset Management SAS Europe Equity Mid/Small Cap ABC AC C BC BC
Pictet-Multi Asset Global Opportunities Pictet AM Cautious Allocation ABC B   B  
PIMCO GIS Income Fund PIMCO Global Fixed Income ABC ABC C ABC ABC
Schroder International Selection Fund EURO Corporate Bond Schroders Europe Fixed Income ABC BC C BC ABC
Vontobel Fund - US Equity Vontobel AM US Equity Large Cap Growth ABC AC   B  

Fonte: Elaborazione propria sulla base di dati Morningstar Direct.

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