Nella gestione del MFS Meridian Funds - Global Equity Fund, con rating Blockbuster Funds People, Roger Monrley parte dalla premessa che le società caratterizzate da un profilo di crescita sostenibile e da performance superiori alla media, le cui prospettive non sono rispecchiate dalla relativa valutazione, eccelleranno nel lungo periodo.
Il gestore si basa sull’analisi fondamentale per cercare di identificare le società a suo parere durevoli, prestando particolare attenzione ai rischi operativi e ai cambiamenti potenziali nel lungo periodo. Cerca di investire in società caratterizzate da un potenziale di crescita degli utili superiore alla media, generalmente large cap, anche se può investire in aziende di qualsiasi dimensione.
La selezione di titoli per costruire il portafoglio segue un approccio bottom up. Ad esempio, il fondo cerca di investire in società che, a suo avviso, hanno un potenziale di crescita degli utili superiore alla media (società growth), in società che considera sottovalutate rispetto alla loro fair value (società value) o in una combinazione di entrambi. In generale, Morley si concentra sugli investimenti in grandi aziende, sebbene possa assumere posizioni in aziende di qualsiasi dimensione. In generale, l'obiettivo del fondo è generare un rendimento superiore rispetto all'indice MSCI World in cicli di mercato completi, di solito da tre a cinque anni, mantenendo una disciplina di stile costante.
Il gestore fa affidamento ad un team di analisti di MFS IM distribuito a Boston, Hong Kong, Londra, Città del Messico, San Paolo, Singapore, Sydney, Tokyo e Toronto al fine di ricevere informazioni dettagliate sulle società, che non tengano conto dei relativi rumors. La tua filosofia di investimento infatti non cambia a seconda degli eventi. Rimangono investitori a lungo termine e valutano le conseguenze di eventi politico – economici nelle loro strategie. Il team di investimento rivede la strategia azione per azione per capire se la volatilità del mercato costituisce un’opportunità per agire. Data la loro enfasi su società durature di alta qualità con valutazioni interessanti, pur mantenendo un orizzonte di investimento a lungo termine, ritengono di essere ben posizionate per aggirare periodi di volatilità e incertezze macroeconomiche.
