Il KIS Risorgimento è un prodotto azionario long-only concentrato sul mercato azionario italiano, principalmente su large e mid cap.
Breve descrizione del fondo: KIS Risorgimento è un prodotto azionario long-only concentrato sul mercato azionario italiano, principalmente su large e mid cap, con esposizione netta azionaria intorno al 100%. Il benchmark è l'indice FTSEMIB.
Le principali differenze con prodotti simili presenti sul mercato:
- Non strettamente correlato al benchmark e con nessun limite ex ante di tracking error;
- Il prodotto ha una solida base di investitori grazie al capitale investito nella strategia market neutral (KAIROS APLHA SICAV – TARGET ITALY) che rappresenta circa il 50% del totale degli AuM del prodotto;
- Il prodotto può contare su un solido track record del getsore che è in grado di generare alpha dalla fine degli anni ‘90.
Obiettivi di investimento (target return e target volatility se applicati): Sovraperformare l'indice FTSEMIB.
Focus dell'investimento: Processo di investimento basato su un approccio che combina analisi fondamentale bottom-up, macro ed analisi tecnica.
Vincoli di investimento:
- Posizione: nessun limite al di là di quelli UCITS;
- Geografici: mandato italiano;
- Settoriali: nessun limite.
Benchmark e tracking error (da prospetto e storico): nessun limite nei prospetti in termini di tracking error. Il tracking error storico (rispetto al FTSEMIB) è del 4,11%.
Numero di holdings e turnover: 40 posizioni core e un basso turnover.
Risk policy: La struttura della gestione del rischio viene controllata su base giornaliera:
- Limiti regolatori: UCITS, CSSF.
Liquidity policy: Liquidità giornaliera.
Hedging valutario (se applicabile): Di default copriamo il 100% del rischio valuta; tuttavia, abbiamo la possibilità di mantenere le posizioni aperte per specifici titoli azionari o valute.
Uso dei derivati (leverage massimo, prospetti e storico): la leva massima imposta dalla normativa UCITS è del 100%, mentre l'impiego storico (degli ultimi due anni) è dell’8%.
View di mercato nei prossimi sei mesi: L'instabilità politica continuerà ad influire sul Paese almeno fino all'autunno, quando il governo approverà il Decreto di Bilancio. Tuttavia, le recenti correzioni di mercato hanno creato delle opportunità interessanti che possono essere superate una volta che la situazione politica sarà definita.
