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L'importanza dell'indice di Sharpe al momento di selezionare un fondo di investimento


Ci sono cinque variabili essenziali nell'analisi e valutazione di un fondo di investimento: alfa, beta, coefficiente di determinazione, deviazione standard e, soprattutto, l'indice di Sharpe. L'indice di Sharpe è definito come il rapporto tra la perfomance addizionale di un fondo di investimento, misurato come la differenza tra la performance del fondo e il risk free, e la sua volatilità, misurata come la deviazione standard. 

L'indice di Sharpe esprime la performance ottenuta per ogni unità di rischio a carico del fondo. Questo indice è stato creato dal premio Nobel William Sharpe Premio, laurea (IV League) Stanford negli Stati Uniti.

Dal valore numerico dell'indice di Sharpe possiamo trarre alcune conclusioni. In termini di redditività, mentre maggiore è l'indice di Sharpe, migliore è la performance del fondo rispetto alla quantità di rischio assunto. Se l'indice di Sharpe è negativo, indica un rendimento al di sotto del risk free. Tutti gli Sharpe sotto l'1 indica che la performance dell'attivo è inferiore al rischio che si sta assumendo investendo nello stesso attivo. 

Da quest'analisi si capisce perchè è importante avere sempre in considerazione questo indicatore. I fondi italiani di investimento con maggior indice di Sharpe sono Etica obbligazionario misto con 1,88, Soprarno pronti temine con 1,77, Anima forza con 1,63, Ubi pramerica obbligazioni globali con 1,52 e Arca bond coroporate con 1,44.

Qui sotto l'elenco completo dei 10 fondi italiani con più alto indice di sharpe al 20/08:

Nome del fondo Categoria globale Rating quant MS Area di investimento Società Indice di sharpe a 5 anni
Etica Obbligazionario Misto R Allocation 4 Euroland Etica SGR SpA 1,88
Soprarno Pronti Termine Fixed Income 4 Global SOPRARNO SGR S.P.A. 1,70
Anima Forza 3 Y Allocation 4 Global Anima Sgr S.p.A 1,63
UBI Pramerica Obbligazioni Glbl AR Fixed Income 3 Global UBI Pramerica SGR S.p.A. 1,52
Arca Bond Corporate Fixed Income 4 Global ARCA SGR S.p.A. 1,44
Anima Forza 3 A Allocation 3 Global Anima Sgr S.p.A 1,44
UBI Pramerica Obbligazioni Glbl Corp Fixed Income 3 Global UBI Pramerica SGR S.p.A. 1,43
Synergia Obbligazionario Corporate Fixed Income 2 Europe Symphonia SGR S.p.A. 1,39
Symphonia Obbligazionario Corporate Fixed Income 2 Euroland Symphonia SGR S.p.A. 1,35
Eurizon Obbligazionario Etico Fixed Income 4 Euroland Eurizon Capital SGR S.p.A. 1,34

Fonte: Morningstar Direct

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