Contributo a cura di Sebastian Thomas, portfolio manager di Allianz Global Artificial Intelligence, Allianz Global Investors. Contenuto sponsorizzato.
Siamo nelle fasi iniziali di una trasformazione globale che sarà accompagnata dallo sviluppo dell'intelligenza artificiale (AI). L'evoluzione in quest'area è appena cominciata e accanto a dispositivi tradizionali troviamo già i primi device che integrano funzionalità di prossima generazione. Sono sempre più numerose le aziende che ricorrono all'AI per ottimizzare servizi e prodotti, aumentare l'efficienza e accrescere i vantaggi competitivi, questo si traduce in importanti opportunità per gli investitori.
Non si tratta solo di robot, ma l’intelligenza artificiale è molto di più. La diffusione delle tecnologie basate sull'AI potrebbe raddoppiare i tassi di crescita di molte economie dei paesi occidentali entro il 20351. Entro il 2030 si stima un incremento del PIL2 globale pari a USD 15.700 legato all‘Intelligenza Artificiale che si conferma la più interessante opportunità nell'attuale contesto economico in costante evoluzione3.
Un sondaggio a livello globale condotto da McKinsey nel 2019 rivela un aumento dell’impiego dell’intelligenza artificiale nei normali processi aziendali di quasi il 25% a/a e in particolare un netto incremento delle società che ricorrono all’AI in diversi rami di attività rispetto all’anno precedente. L’adozione dell’AI ha trainato l’aumento dei ricavi nelle aree marketing & sales e product & service, riducendo al contempo i costi di produzione e di gestione della filiera. L’AI è accessibile a un numero sempre maggiore di società grazie al contenimento dei costi reso possibile dallo sviluppo di tecnologie più avanzate e di nuovi servizi in cloud. Da un recente sondaggio di IBM emerge che l’implementazione dell’AI nelle aziende dovrebbe crescere esponenzialmente nei prossimi 18-24 mesi, dall’attuale 34% circa fino a oltre l’80%.
Potenziale dell'AI di incrementare la crescita economica in termini di valore aggiunto lordo annuo in 16 settori entro il 2035
Fonte: Accenture and Frontier Economics, Giugno 2017. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Allianz Global Artificial Intelligence investe in un’ampia gamma di tecnologie e settori che sfruttano la forza dirompente dell’ AI. I gestori di portafoglio di AllianzGI collaborano con gli analisti Grassroots® per elaborare studi proprietari. Grassroots® Research si avvale dell'esperienza in ambito locale di più di 60 giornalisti indipendenti e più di 300 ricercatori sul campo che svolgono sondaggi in tutto il mondo per rispondere a interrogativi specifici circa i principali driver di mercati e settori, con l’obiettivo di identificare punti di svolta nei trend.
Trend di spesa globali per tecnologia e indagine sull'adozione dell'AI
Fonte: Grassroots® Research a marzo 2020, indagine condotta su 552 dirigenti dotati di potere decisionale in ambito informatico presso società con 100 dipendenti o più.
I settori su cui puntare
L’AI continua a registrare interessanti progressi e siamo a un punto di svolta nell’adozione a livello di singole realtà. Le tecnologie AI sono sempre più facili da usare, sempre più convenienti da implementare e sempre più efficienti; e continueranno probabilmente a fare passi da gigante anche nel 2020. Crediamo che le società in grado di progredire facendo leva su queste tecnologie abbiano il potenziale di accelerare enormemente la creazione di valore per gli azionisti nei prossimi dieci anni.
Prevediamo una robusta domanda per la costruzione di infrastrutture AI nei prossimi anni. Nel 2020 l’adozione del 5G a livello globale accelererà e la conseguente maggiore ampiezza della banda consentirà di raccogliere più dati da miliardi di dispositivi mobili e IoT. Guardiamo con favore ai semiconduttori e ci attendiamo graduali progressi dopo una fase di riduzione delle scorte durata 18 mesi dettata dal rallentamento macroeconomico e dalle incertezze sul fronte commerciale.
Con il continuo sviluppo dell’intelligenza artificiale, nel 2020 software e app forniranno servizi sempre più personalizzati grazie a una maggiore comprensione dei comportamenti e delle abitudini degli utenti, consentendo alle aziende di offrire in tempo reale esperienze in cui l’utente è sempre più al centro. Gli assistenti intelligenti inizieranno a interagire in modo attivo anticipando le esigenze dell’utente anziché limitarsi ad attendere istruzioni. Molte società in portafoglio appartenenti ai settori automotive, consumi, sanità e finanza stanno già raccogliendo i primi frutti dell’ AI, che consente loro di proporre prodotti e servizi unici in grado di generare sovraperformance rispetto ai peer.
I cambiamenti in atto rappresenteranno i catalizzatori di una forte crescita per le società in grado di sfruttare e alimentare la disruption nei rispettivi settori. I mercati potrebbero mettere in dubbio la sostenibilità di questa crescita, tuttavia crediamo che gli effetti della rivoluzione scatenata dall’AI creeranno valore per gli azionisti nel lungo periodo. Siamo convinti che la selezione titoli sarà indispensabile per cogliere tale opportunità, specialmente in un contesto caratterizzato da un maggiore livello di volatilità, disruption e cambiamento.
Un potenziale rivoluzionario in tutti i settori
Fonte: Allianz Global Investors al 31 marzo 2020. Nella figura sono indicate le ponderazioni personalizzate dei segmenti nel portafoglio di Allianz Global Artificial Intelligence, che vengono fornite esclusivamente come informazioni supplementari. Suddette informazioni sono a mero scopo illustrativo della strategia di investimento del fondo e non indicative dell'asset allocation futura.
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1Fonte: Accenture and Frontier Economics, Maggio 2017
2:Gross Domestic Product
3Fonte: PricewaterhouseCoopers, Giugno 2017
