Il patrimonio delle reti torna sopra i 600 miliardi


A fine giugno la valorizzazione dei prodotti finanziari e dei servizi di investimento distribuiti dagli intermediari associati, tramite l’attività dei propri consulenti finanziari abilitati all’offerta fuori sede, è pari a 614,6 miliardi di euro. La raccolta netta realizzata nel trimestre (10,8 miliardi) e, soprattutto, le performance dei prodotti che compongono il portafoglio dei clienti delle reti hanno determinato una crescita del 7,7% rispetto alla valorizzazione di fine marzo, riportando il patrimonio complessivo pressoché ai livelli massimi di dicembre (619,8 miliardi). La crescita coinvolge sia la componente di portafoglio investita in prodotti del risparmio gestito (+9,1%), che raggiunge così i 429,4 miliardi, sia la componente amministrata (+4,6%), ora pari a 185,2 miliardi.

Nell’ambito del risparmio gestito, il patrimonio degli OICR, sottoscritti direttamente, risulta pari a 197,2 miliardi di euro, con un incremento congiunturale dell’11,6% e un’incidenza complessiva sul portafoglio che sale al 32,1%. La valorizzazione delle gestioni collettive aperte domiciliate all’estero è pari a 173,3 miliardi (+12,2%) mentre quella dei fondi aperti di diritto italiano si attesta sui 21,4 miliardi (+8,4%). Il patrimonio delle gestioni individuali raggiunge i 63,3 miliardi (+8,8%), con un’incidenza in portafoglio sostanzialmente stabile al 10,3%.

La crescita risulta maggiormente evidente sulle GPF (+11,7%), che raggiungono così una valorizzazione pari a 28,2 miliardi, mentre quella delle GPM sale a 35,1 miliardi (+6,6%). Il patrimonio dei prodotti assicurativi e previdenziali si attesta a 168,9 miliardi di euro, evidenziando una crescita del 6,4% e un’incidenza in portafoglio del 27,5%. In dettaglio, il valore patrimoniale delle unit linked ammonta a 85,7 miliardi (+8,6%), quello delle polizze vita tradizionali raggiunge i 43,3 miliardi (+1,9%), la valorizzazione dei prodotti multi-ramo è pari a 26,0 miliardi (+6,7%), mentre la componente prettamente previdenziale sale a 14,0 miliardi (+7,9%).

 A fine mese, il contributo complessivo delle reti al patrimonio investito in OICR aperti, attraverso la distribuzione diretta e indiretta di quote, si attesta a 347,3 miliardi di euro, con un’incidenza del 33,9% sul patrimonio totale investito in fondi (patrimonio gestito pari a 1.023,6 miliardi di euro – dato provvisorio). 

Nell’ambito del risparmio amministrato la componente in titoli ammonta a 82,5 miliardi di euro, segnando il maggiore incremento congiunturale (+15,2%) che ne determina la crescita anche in termini di incidenza in portafoglio (13,4%); la dinamica complessiva coinvolge tutte le tipologie di titoli, con maggiore evidenza per le azioni (+19,9%), exchange traded product (+21,9%) e certificate (+29,1%). Diminuisce, invece, la liquidità presente in portafoglio, pari a 102,7 miliardi; il processo di riqualificazione, osservato nel secondo trimestre, ne ha determinato la flessione (-2,6%), comportandone la riduzione anche in termini di incidenza (16,7%). 

Consistenze patrimoniali dei prodotti finanziari e servizi d'investimento distribuiti dalle imprese aderenti ad Assoreti

  Giugno 2020 Marzo 2020 Giugno 2019
CONSISTENZE PATRIMONIALI 614.622,84 570.682,16 584.437,86
Risparmio gestito 429.438,40 393.636,36 413.880,48
Fondi comuni e Sicav 197.239,15 176.785,30 194.270,59
Gestioni patrimoniali 63.321,94 58.191,18 60.218,36
Prodotti assicurativi e previdenziali 168.877,31 158.659,88 159.391,53
Risparmio amministrato 185.184,44 177.045,80 170.557,38
Titoli 82.514,65 71.604,76 81.357,17
Liquidità 102.669,79 105.441,04 89.200,21

Fonte: Assoreti, dati in milioni di euro a giugno.

Paolo Molesini, presidente dell’Associazione, ha commentato: “Il forte rapporto personale tra i consulenti finanziari delle associate di Assoreti e i loro clienti ha consentito a questi ultimi di affrontare con fiducia i primi effetti della pandemia e di continuare a investire nel risparmio gestito. La diversificazione degli investimenti ha favorito il controllo dei rischi e la possibilità di beneficiare del rimbalzo del mercato del secondo trimestre”.

Consistenze patrimoniali dati aggregati per società

    Risparmio gestito Risparmio amministrato
    Consistenze Patrimoniali Consistenze Patrimoniali
  Tot.  patrim. Fondi e Sicav Gestioni patrim. Prodotti Ass. / Previdenz. Tot. Titoli Liquidità Tot.
ALLIANZ BANK FINANCIAL ADVISORS 51.580 15.494 653 27.654 43.803 2.903 4.873 7.777
AZIMUT CAPITAL MANAGEMENT 42.105 21.467 6.743 8.898 37.109 3.205 1.790 4.995
BANCA EUROMOBILIARE  10.260 3.603 2.092 1.458 7.155 1.811 1.294 3.105
BANCA GENERALI - GRUPPO BANCA GENERALI 67.099 16.585 6.324. 25.269 48.179 9.899 9.021 18.920
BANCA MEDIOLANUM 76.898 29.693 301 23.954 53.950 3.646 19.301 22.948
BANCA WIDIBA  6.789 2.866 229 1.267 4.363 501 1.925 2.426
BNL - BNP PARIBAS - Life Banker 5.911 2.401 106 1.530 4.038 812 1.060 1.872
CHEBANCA! 5.073 2.147 55 669 2.872 339 1.861 2.201
CONSULTINVEST INVESTIMENTI SIM 1.318 820 210 244 1.275 0,00 42 42
CREDEM 22.638 7.540 2.870 3.578 13.989 4.100 4.547 8.648
DEUTSCHE BANK S.p.A. - DB FINANCIAL ADVISORS 13.816 6.589 640 4.381 11.610 884 1.320 2.205
FIDEURAM - INTESA SANPAOLO PRIVATE BANKING 96.337 27.912 20.567. 28.240 76.720 7.517 12.099 19.616
FINECOBANK 71.687 26.442 169 11.452 38.063 13.878 19.744 33.623
INTESA SANPAOLO PRIVATE BANKING 109.035 21.810 16.773 22.125 60.708. 29.486 18.840 48.326
IW BANK 9.800 4.907 227 1.347 6.482 1.520 1.797 3.318
SANPAOLO INVEST SIM 24.269 6.955 5.356 6.802 19.115 2.007 3.147 5.154

Fonte: Assoreti, dati in milioni di euro a giugno.

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