I migliori fondi fixed income internazionali di ottobre


Facendo seguito alla classifica dei migliori fondi azionari internazionali di ottobre, dove abbiamo osservato una prevalenza di comparti che concentrano gli investimenti in Cina, India e Corea, Funds People si concentra ora sui fondi obbligazionari di diritto estero che hanno garantito le migliori performance nel mese. Nella classifica osserviamo una prevalenza di obbligazionari flessibili, che vengono gestiti in modo dinamico al fine di cogliere opportunità su scala globale, e di prodotti appartenenti alla categoria degli obbligazionari altro. Le scadenze obbligazionarie rientrano per lo più in un range di medio/lungo termine, con strumenti di debito aventi scadenze compresa tra i 7 e 10 anni e oltre 30 anni. Per quanto riguarda la qualità del credito dei portafogli, osserviamo una percentuale maggiore di strumenti di debito con rating BB e BBB.

Nella top 10 troviamo due fondi con rating Consistente, l’H2O Multibonds (+7,67%) e il GAM Star Credit Opps (+3,08%). Il primo, che è risultato il fondo più performante del mese, viene gestito in modo dinamico al fine di realizzare una performance sui mercati dei tassi e valute internazionali, investendo in obbligazioni di qualsiasi natura emesse da Stati o emittenti privati, indipendentemente dai rispettivi rating finanziari e area geografica, compresi strumenti di cartolarizzazione. In particolare, il team di gestione si occupa in primis della ripartizione complessiva del portafoglio, per poi selezionare i titoli che lo compongono. A questo scopo, la strategia viene determinata in funzione delle previsioni macroeconomiche, analisi dei flussi di capitali e valutazioni del prezzo degli attivi finanziari. Il GAM Star Credit Opps mira a conseguire un guadagno in conto capitale investendo prevalentemente su scala globale in titoli con capitale fisso, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note, ma anche titoli a tasso variabile di qualsiasi scadenza. Il fondo viene gestito secondo un approccio flessibile alla ricerca di opportunità a livello globale nell’intero universo del credito, con particolare focus sul settore finanziario.

Dando uno sguardo ai prodotti più performanti del mese, in prima posizione troviamo un obbligazionario flessibile con rating Consistente, l’H2O Multibonds (+7,67%). In seconda posizione troviamo il PrivilEdge H2O Hi Con Bds (+5,93%), un obbligazionario globale che investe in obbligazioni e titoli di debito emessi da governi e società private, indipendentemente dal merito di credito, dalla valuta e dal Paese di origine (mercati sviluppati o emergenti). A chiudere il podio troviamo l’AZ Fd1 Patriot A-AZ Fd (+3,74%), un obbligazionario diversificato che investe principalmente in obbligazioni governative espresse in euro ed emesse prevalentemente dal Governo italiano. Il fondo può inoltre detenere in portafoglio, anche se in misura contenuta, obbligazioni corporate con merito di credito elevato e inferiore all’investment grade, tutte principalmente di emittenti italiani, così come liquidità e strumenti del mercato monetario. 

I migliori fondi fixed income di diritto estero di ottobre

Fondo Società di gestione Rend. % (in euro) Categoria Morningstar
H2O Multibonds (C) Natixis Global AM 7,67 EAA Fund EUR Flexible Bond
PrivilEdge H2O Hi Con Bds Lombard Odier IM 5,93 EAA Fund Global Bond
AZ Fd1 Patriot A-AZ Fd  Azimut SGR 3,74 EAA Fund EUR Diversified Bond
Swisscanto (LU) BF COCO JTH  Swisscanto 3,29 EAA Fund Other Bond
GAM Star Credit Opps (USD) (C) GAM SGR 3,08 EAA Fund USD Flexible Bond
CS (Lux) Contingent Capital  Credit Suisse 2,80 EAA Fund Other Bond
GIM Multi Sector Credit  JPMorgan AM 2,74 EAA Fund USD Flexible Bond
Principal Glb Cptl Strctr Opps  Principal GI 2,73 EAA Fund Global Flexible Bond - USD Hedged
Invesco Asian Bond  Invesco 2,72 EAA Fund Other Bond
Aberdeen Global Frontier Mkts Bd  Aberdeen Standard Investments 2,64 EAA Fund Global Emerging Markets Bond

Fonte dati: Morningstar direct al 31/10/2017       *C: fondo con rating Consistente

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