I migliori fondi fixed income internazionali di novembre


Facendo seguito alla classifica dei migliori fondi azionari internazionali di novembre, dove abbiamo osservato una prevalenza di comparti che investono nell’azionario statunitense e giapponese, Funds People si concentra ora sui fondi obbligazionari di diritto estero che hanno garantito le migliori performance nel mese. Nella classifica osserviamo una netta prevalenza di fondi appartenenti alla categoria Morningstar degli ‘obbligazionari altro’, che investono prevalentemente in titoli o strumenti a reddito fisso emessi da governi, agenzie governative o altre organizzazioni dei Paesi asiatici (escluso il Giappone), di Paesi emergenti e in via di sviluppo, denominati in valuta locale. Per quanto riguarda la qualità di credito dei portafogli, i comparti investono in strumenti di debito con diverso merito di credito e diverse scadenze, anche se osserviamo una maggiore esposizione alle obbligazioni con rating A, BBB e BB, ad eccezione dell’Aberdeen Global II Asian che investe il 100% del patrimonio in bond privi di rating. In termini di categorie, troviamo otto obbligazionari altro, un obbligazionario IDR e un bond inflation-linked.

Il prodotto più performante del mese è l’HSBC GIF Indonesia Bond ACOEUR, con il +2,79% nel mese e il +10,3% nel 2017 (al 30/11). Il fondo mira ad offrire una crescita del capitale nel tempo investendo prevalentemente in titoli a reddito fisso con rating investment grade e inferiore, così come in titoli senza rating, emessi dal governo indonesiano, dalle sue agenzie e da società indonesiane. Il comparto investe di norma in strumenti di debito denominati in rupie indonesiane (IDR), ma anche in altre valute. Per i titoli non denominati in IDR, il team di gestione effettua una copertura rispetto al cambio con l’IDR. Il prodotto viene gestito in modo attivo e non replica nessun benchmark, anche se nella selezione degli investimenti può essere preso in cosiderazione il JP Morgan GBI-EM Broad Indonesia come indice di riferimento. Il comparto può utilizzare strumenti derivati per finalità di copertura e d’investimento. In seconda posizione troviamo il DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration, con il +2,49% nel mese. I fondo investe due terzi del patrimonio in obbligazioni, bond convertibili e altri titoli a reddito fisso o obbligazioni a tasso variabile denominate in euro. Inoltre, il comparto può investire più del 35% delle attività in titoli di Stato tedeschi, italiani e francesi. A chiudere il podio troviamo l’MS INVF Emerging Mkts Domstc Dbt, con il +2,12% nel mese. Il fondo investe in titoli a reddito fisso emessi da governi o società che hanno sede nei Paesi emergenti e denominati in valuta locale.

I migliori fondi fixed income di diritto estero di novembre

Fondo Società di gestione Rend. % (in euro) Categoria Morningstar
HSBC GIF Indonesia Bond ACOEUR HSBC Global AM 2,79 EAA Fund IDR Bond
DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration Deutsche​ AM 2,49 EAA Fund Other Bond
MS INVF Emerging Mkts Domstc Dbt Morgan Stanley IM 2,12 EAA Fund Other Bond
Schroder ISF Asian Lcl Ccy Bd  Schroders 1,93 EAA Fund Other Bond
GAM Multibond Local Emerging Bond  GAM SGR 1,91 EAA Fund Other Bond
UBS (Lux) BS Asian LC Bd  UBS 1,89 EAA Fund Other Bond
Aberdeen Global II Asian Bond A2  Aberdeen Standard Invest. 1,88 EAA Fund Other Bond
JPM Emerg Mkts Lcl Ccy Dbt  JPMorgan AM 1,86 EAA Fund Other Bond
TCW Fds Emerging Mkts LC Income TCW 1,82 EAA Fund Other Bond
Amundi Fds Bd Euro Inflation Amundi SGR 1,64 EAA Fund EUR Inflation-Linked Bond

Fonte dati: Morningstar direct, al 30/11/2017

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