A conclusione delle classifiche stilate da Funds People dei migliori 25 fondi dell’estate per categoria, in termini di performance cumulate tra luglio e agosto, vi sono gli alternativi. Rispetto alle asset class azionaria e obbligazionaria, la classifica in oggetto mostra come i “vincitori estivi” alternative si allontanino dal mondo emergente, diversificando i propri investimenti più a livello globale. In particolare, la regione che registra più investimenti tra i 25 fondi è quella del Regno Unito, seguita da Stati Uniti, Europa occidentale e Canada.
Fatta eccezione per due fondi, ovvero l’Old Mutual UK Specialist Equity Fund, alternativo azionario market neutral dell’asset manager inglese Old Mutual Global Investors, e il GAM Star Discretionary FX, alternativo currency della svizzera GAM SGR, le categorie dei fondi rientranti nello speciale ranking possono essere suddivise in alternativi azionari long/short (12 comparti su 25), alternativi systematic futures (7) e alternativi multistrategy (4). A livello settoriale, vi è una regolare diversificazione tra i segmenti di mercato, dove fanno registrare quote di investimento più importanti il settore ciclico, quello tecnologico e il finanziario.
L’unico prodotto in classifica che vanta del marchio Funds People 2017 è il fondo con rating Consistente Schroder GAIA Egerton Equity, alternativo long/short equity globale della casa di gestione inglese Schroders, con patrimonio totale pari a circa 1,35 miliardi di euro, che ha come mercato di base l’Europa, anche se il gestore John Armitage non esclude la possibilità di investire a livello globale inclusi i mercati emergenti, laddove tali opportunità siano ritenute uniche o migliori. Il comparto può fare ricorso alla leva finanziaria e di norma presenterà un'esposizione positiva (net-long bias) ai titoli azionari. Il fund manager mira quindi a creare valore attraverso la selezione dei titoli grazie a una dettagliata analisi fondamentale dei singoli titoli azionari. Sul fronte dell'esposizione long, il fondo si concentra su società caratterizzate da bilanci solidi, ingenti flussi di cassa, sostenibilità e prospettive di crescita interessanti a medio e lungo termine, mentre sul fronte short, si concentra invece su società che presentano un elevato tasso di indebitamento e strutture patrimoniali poco solide, nonché società con un profilo competitivo in calo, o che adottano tecniche contabili aggressive. Il comparto ha fatto registrare una performance cumulata estiva pari al +5,82% e YTD pari al +20,96%.
Tra i migliori 25, due sono i prodotti emessi da case di gestione italiane, entrambi alternativi long/short equity Europa, ovvero l’8a+ Matterhorn della società 8a+ Investimenti SGR, che si posiziona al nono posto della speciale classifica, con una performance cumulata estiva pari al +6,38% e YTD pari al +23,58%, e, in sedicesima posizione, il Kairos International SICAV – Pegasus UCITS di Kairos Partners SGR, con il +5,53% di performance cumulata estiva e YTD pari al +21,44%.
Il ranking in oggetto è stato elaborato attraverso i dati Morningstar Direct. Sono tenuti in considerazione solo i fondi alternativi, disponibili alla vendita in Italia, con le migliori performance cumulate tra il 1 luglio e il 31 agosto 2017.
Fondo |
Società |
Categoria Morningstar |
Patrimonio (in euro) |
Rend. % Luglio-Agosto '17 (in euro) |
YTD (in euro) |
Valuta Base |
FP Argonaut Absolute Return |
Argonaut Capital |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe |
91.877.131 |
9,70 |
6,26 |
Euro |
Old Mutual UK Specialist Eq |
Old Mutual GI |
EAA Fund Alt - Market Neutral - Equity |
574.013.199 |
8,96 |
16,84 |
Euro |
SPS Maverick Fundmntl Qnt UCITS |
RBS |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - US |
97.977.497 |
7,49 |
14,62 |
Euro |
FundLogic MS Lynx UCITS |
Morgan Stanley |
EAA Fund Alt - Systematic Futures |
152.879.303 |
7,44 |
-7,44 |
Euro |
BANOR SICAV Greater China LS Eq |
Casa4Funds |
EAA Fund Alt - Long/Short Eq - Emerg Mark |
50.488.767 |
7,35 |
43,33 |
Euro |
Man AHL Trend Alternative DNY |
Man Group |
EAA Fund Alt - Systematic Futures |
439.583.630 |
6,79 |
9,87 |
Euro |
LO Funds Fdmtl Eq L/S Syst.H Seed |
Lombard Odier |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - US |
346.097.088 |
6,49 |
9,39 |
Euro |
FundLogic MS Alkeon UCITS |
Morgan Stanley |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global |
56.413.731 |
6,39 |
26,88 |
Euro |
8a+ Matterhorn |
8a+ Investimenti SGR |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe |
- |
6,38 |
23,58 |
Euro |
Investec GSF Enh Ntrl Res |
Investec AM |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global |
29.382.156 |
6,25 |
-2,99 |
Euro |
Man AHL Diversity Alt IN |
Man Group |
EAA Fund Alt - Systematic Futures |
224.967.338 |
5,97 |
8,61 |
Euro |
Schroder GAIA Egerton Equity *C |
Schroders |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global |
1.351.489.092 |
5,82 |
20,96 |
Euro |
R CFM Diversified NI |
Innocap |
EAA Fund Alt - Multistrategy |
882.268.311 |
5,77 |
5,30 |
Euro |
Odey Giano |
Odey AM |
EAA Fund Alt - Multistrategy |
8.655.047 |
5,58 |
8,84 |
Euro |
Schroder GAIA Conatus Equity |
Schroders |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global |
17.245.230 |
5,56 |
- |
Euro |
Kairos Intl Pegasus UCITS |
Kairos Partners SGR |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe |
1.226.400.388 |
5,53 |
21,44 |
Euro |
Seven Lux SICAV-SIF Seven Blacksnake |
Seven Capital |
EAA Fund Alt - Multistrategy |
209.297 |
5,44 |
8,21 |
Euro |
MLIS Millburn Diversified UCITS |
Merrill Lynch |
EAA Fund Alt - Multistrategy |
184.478.543 |
4,98 |
- |
Euro |
GAM Star Discretionary FX |
GAM SGR |
EAA Fund Alt - Currency |
114.470.700 |
4,98 |
6,26 |
Euro |
CS (Lux) Multi-Trend |
Credit Suisse |
EAA Fund Alt - Systematic Futures |
79.296.271 |
4,89 |
-3,36 |
Euro |
Lyxor Epsilon Global Trend |
Lyxor AM |
EAA Fund Alt - Systematic Futures |
228.115.636 |
4,79 |
5,47 |
Euro |
GAM Systematic Core Macro Instl |
GAM SGR |
EAA Fund Alt - Systematic Futures |
76.194.579 |
4,70 |
6,36 |
Euro |
Zest Emerging Markets |
Zest |
EAA Fund Alt - Long/Short Eq- Emerg Mark |
11.986.664 |
4,61 |
5,30 |
Euro |
Tages Intl Anavon Glb Eq L/S UCITS |
MDO Management |
EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global |
85.123.813 |
4,58 |
7,54 |
Euro |
Fort Global UCITS Contrarian |
Fort Global |
EAA Fund Alt - Systematic Futures |
417.342.130 |
4,54 |
6,29 |
Euro |
I migliori 25 fondi alternativi, distribuiti in Italia, in termini di performance cumulata tra il 01/07/2017 e il 31/08/2017. Fonte: Morningstar Direct.
*C= fondi con rating Consistente Funds People.