I migliori 20 fondi bilanciati internazionali a tre mesi dalla fine del 2017


Dopo aver stilato le classifiche dei migliori 20 prodotti azionari e obbligazionari internazionali, distribuiti in Italia, dei primi nove mesi dell’anno, Funds People si è dedicata alla categoria dei 20 bilanciati internazionali più performanti. Come per i migliori 20 bilanciati italiani, a livello geografico, la classifica fa notare come investimenti nell’Eurozona, con particolare focus sull’Italia, e sulla regione asiatica, soprattutto in Cina e in Giappone, siano stati quelli ad aver maggiormente premiato i gestori dei portafogli. Pertanto, i team di gestione si sono concentrati su uno stile fondamentalmente blend, per quanto concerne la componente azionaria, in particolare investendo in large cap, mentre su quella obbligazionaria la prevalenza è stata investire in titoli di debito con qualità del credito e sensibilità ai tassi medio-bassa. La categoria che prevede più fondi nella speciale classifica è quella dei bilanciati flessibili globali. A livello settoriale invece, a primeggiare in termini di maggior capitale investito sono il segmento tecnologico e finanziario, seguiti da quello industriale e dei beni di consumo ciclici.

Tra i 20, vi è un solo fondo che vanta del rating Consistente Funds People, ovvero il BSF Emerging Markets Allocation, dell’asset manager americano BlackRock. Il portafoglio ha fatto registrare una performance annuale al 30/09 del +16,34%, e gestisce masse totali pari a circa 70 milioni di dollari. Gestito dal team guidato da Jeff Shen e Gerardo Rodríguez, il fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi, e mira tuttavia a raggiungere almeno l'80% dell’esposizione all'intera gamma di investimenti autorizzati emessi da, o che espongono a, governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali che hanno la propria sede o la cui attività principale si svolge in mercati emergenti. Ciò è conseguito investendo direttamente o indirettamente in titoli di partecipazione, altri titoli correlati ad azioni (E-R), titoli a reddito fisso, fondi e, ove ritenuto opportuno, depositi e contanti. I gestori investono nell’intera gamma di titoli di debito che possono includere investimenti con un rating creditizio relativamente basso o privi di rating, e utilizzano inoltre strategie e strumenti per la gestione attiva di tassi d'interesse e la gestione flessibile di esposizioni valutarie. Tali strumenti potranno essere denominati in valute di mercati emergenti e non emergenti. Una parte consistente delle attività del fondo può essere infine investita in total return swap e contratti su differenze, che mirano a realizzare un rendimento specificato basato su attività sottostanti, quali titoli azionari e a reddito fisso.

Il prodotto che ha performato maggiormente è però l’HYPO Portfolio Selection SICAV – Basic Fund, rientrante nell’offerta dell’asset manager belga Degroof Petercam, con il +39,05% di performance annuale. Il fondo è un bilanciato flessibile con un patrimonio globale pari a circa 23 milioni di euro, che ha come obiettivo quello di aumentare il valore degli investimenti nel medio-lungo termine. In condizioni normali di mercato, il comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni di emittenti di tutto il mondo, e può utilizzare derivati per ridurre la propria esposizione a vari rischi di investimento (copertura), per un'efficiente gestione di portafoglio. Il processo di investimento prevede che il gestore ricerchi azioni e obbligazioni che appaiano particolarmente promettenti da un punto di vista economico e geografico. I settori con maggior capitale investito sono soprattutto quello finanziario (27,51%) e quello industriale (25,69%).

I migliori 20 fondi bilanciati internazionali, distribuiti in Italia, del 2017 (al 30/09)

Fondo Società Rend. % 2017 (in euro) al 30/09 Categoria Morningstar
HYPO Select SICAV Basic Degroof Petercam 39,05 EAA Fund EUR Flexible Allocation
Symphonia Electric Vehicles Revolt Symphonia SGR 32,13 EAA Fund EUR Flexible Alloc - Glb
MainTower SICAV Amaranto Italian Mrkt Lemanik 27,40 EAA Fund EUR Aggressive Alloc
Pioneer SICAV Flexible Opps Pioneer Investments 16,72 EAA Fund USD Flexible Allocation
BSF Emerging Markets Allocation (C) BlackRock 16,34 EAA Fund Other Allocation
BPER Intl SICAV Emerg Mkts Mlt Asset Div BPER 15,78 EAA Fund Glb Emerg Mark Alloc
UBS (Lux) KSS Em Mkt Inc UBS AM 15,62 EAA Fund Other Allocation
JABCAP (LUX) - Global Balanced Jabre Capital 15,25 EAA Fund EUR Flexible Alloc - Glb
AXAWF Global Optimal Income AXA IM 14,91 EAA Fund EUR Flexible Alloc - Glb
Algebris Financial Income Algebris Investments 14,44 EAA Fund EUR Moderate Alloc - Glb
Dorval Convictions Natixis 14,39 EAA Fund EUR Flexible Allocation
Zenit Multistrategy Global Opps Zenit Multistrategy 14,22 EAA Fund EUR Flexible Alloc - Glb
Dorval Lux Convictions Fund Natixis 14,02 EAA Fund EUR Flexible Allocation
MainFirst Absolute Return Multi Asset MainFirst 13,99 EAA Fund EUR Flexible Alloc - Glb
Fondo Bassa Volatilita Europa Ott 2013 BNP Paribas IP 13,41 EAA Fund Other Allocation
Schroder ISF Em Multi-Asset Inc Schroders 12,87 EAA Fund Other Allocation
Comgest Growth Emerging Mkts Flx Comgest 12,58 EAA Fund Glb Emerg Mark Alloc
Atlante Euro Flexible Albemarle AM 12,52 EAA Fund EUR Moderate Allocation
Allianz Asian Multi Inc Plus Amg Allianz GI 12,19 EAA Fund Other Allocation
Barclays L Ptfl MultiManager Barclays 12,09 EAA Fund EUR Aggr Alloc - Glb

Fonte: Morningstar Direct.

*(C)= fondo con rating Consistente Funds People.

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