I migliori 20 fondi azionari italiani del 2017


Nel 2017, i migliori fondi azionari di diritto italiano hanno concentrato gli investimenti sull’azionario italiano e nei Paesi emergenti, anche se in misura minore. Nella speciale classifica, ben 16 prodotti su 20 investono sull’equity del nostro Paese, mentre i restanti quattro sui Paesi dell’area emergente. Il FTSE MIB ha chiuso il 2017 a 21.853,34 punti, con un guadagno del 13,6%. La sovraperformance del segmento small e mid cap, il miglioramento generalizzato dei fondamentali e la crescita degli utili societari hanno di fatto favorito l'ottimo andamento dell'asset class. In particolare, il successo dei PIR ha permesso al segmento a piccola e media capitalizzazione di sovraperformare, con il FTSE Italia Small Cap che ha guadagnato il 26,85%. Secondo Gilles Guiboutgestore di AXA Investment Managers, il potenziale di rialzo per le azioni italiane dipenderà soprattutto dalla capacità delle società di far crescere gli utili. Inoltre, per quanto riguarda il comparto delle mid e small cap, "ci aspettiamo che anche quest’anno continui a beneficiare di flussi di capitale grazie ai PIR il cui orizzonte d’investimento è di cinque anni se si vuole ottenere l’esenzione fiscale. Tuttavia, ci vuole cautela perché oggi le mid e small cap italiane non sono più a sconto", precisa Guibout.

A livello di asset manager con maggior numero di prodotti presenti nella top 20 troviamo Anima SGR con tre comparti, a seguire Eurizon Capital SGR, Fideuram, BNP Paribas AM e Allianz GI con due. Per quanto riguarda i fondi con Marchio Funds People, ben 9 prodotti su 20 vantano del rating Blockbuster.

Il miglior prodotto dello scorso anno è stato l’Anima Iniziativa Italia, con il +38,26%. Il comparto investe in azioni di società italiane a piccola e media capitalizzazione quotate sui mercati regolamentati. Il team di gestione adotta un approccio di gestione discrezionale e non si propone di replicare la composizione del benchmark di riferimento (95% MSCI Italy Small Cap e 5% BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill). In termini di diversificazione settoriale, gli investimenti del comparto si concentrano prevalentemente sul settore finanziario (32,96%) e dei beni industriali (15,73%), ma anche sull’immobiliare, servizi di pubblica utilità e beni di consumo ciclici, con un peso di circa 10% ciasciuno. Il fondo utilizza strumenti derivati ai fini di copertura dei rischi e per altre finalità quali l’arbitraggio. In seconda posizione troviamo l’Arca Economia Reale Equity Italia, con il +34,82%. A chiudere il podio un comparto con rating Blockbuster, l’Eurizon Azioni PMI Italia, con il +33,94%.

Attraverso i dati MorningstarFunds People ha selezionato i 20 migliori fondi azionari di diritto italiano, distribuiti in Italia, che hanno realizzato le migliori performance negli ultimi 12 mesi.

Fondo Società di gestione Rend. % (in euro) Categoria Morningstar
Anima Iniziativa Italia  Anima SGR 38,26 EAA Fund Italy Equity
Arca Economia Reale Equity Italia Arca Fondi SGR 34,82 EAA Fund Italy Equity
Eurizon Azioni PMI Italia (B) Eurizon Capital SGR 33,94 EAA Fund Italy Equity
Symphonia Azionario Small Cap Italia Symphonia SGR 33,08 EAA Fund Italy Equity
Zenit Pianeta Italia  Zenit SGR 29,00 EAA Fund Italy Equity
Fondersel P.M.I.  Ersel AM SGR 28,81 EAA Fund Italy Equity
AcomeA Italia  AcomeA SGR 24,83 EAA Fund Italy Equity
BNL Azioni Italia BNP Paribas AM 23,81 EAA Fund Italy Equity
Azimut Trend Italia Azimut SGR 22,48 EAA Fund Italy Equity
BNL Azioni Emergenti BNP Paribas AM 21,98 EAA Fund Global Emerging Markets Equity
Fideuram Italia Fideuram 21,17 EAA Fund Italy Equity
Anima Geo Italia (B) Anima SGR 19,73 EAA Fund Italy Equity
Allianz Azioni Paesi Emergenti (B) Allianz GI 19,41 EAA Fund Global Emerging Markets Equity
Investimenti Azionari Italia  Sella Gestioni SGR 19,35 EAA Fund Italy Equity
Allianz Azioni Italia All Stars (B) Allianz GI 19,35 EAA Fund Italy Equity
Anima Italia (B) Anima SGR 19,25 EAA Fund Italy Equity
Euromobiliare Azioni Italiane (B) Euromobiliare AM SGR 19,13 EAA Fund Italy Equity
Fideuram MS Equity Glb Emerg Mkts (B) Fideuram 19,08 EAA Fund Global Emerging Markets Equity
Pioneer Azionario Paesi Emergenti (B) Amundi SGR 18,85 EAA Fund Global Emerging Markets Equity
Eurizon Azioni Italia (B) Eurizon Capital SGR 18,53 EAA Fund Italy Equity

Fonte dati: Morningstar Direct, al 31/12/2017

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