I migliori 20 fondi alternativi internazionali a tre mesi dalla fine del 2017


L’ultima delle classifiche stilate da Funds People sui migliori 20 fondi di diritto estero in termini di performance nel 2017 (al 30/09), distribuiti in Italia, riguarda l’asset class degli alternativi. Tra questi, a prevalere in termini di categoria sono i long/short equity, con ben 14 prodotti su 20, seguiti da tre global macro, un market neutral equity, un multistrategy e un fondo di fondi equity. A livello geografico, lo speciale ranking si presenta ben diversificato, dove sei fondi investono a livello globale senza avere una regione di riferimento, sette in Europa, di cui uno focalizzato sull’Italia e due sul Regno Unito, cinque nei mercati emergenti di tutto il mondo con particolare focus nella regione dell’Asia-Pacifico, di cui tre focalizzati sulla Cina, e infine un solo prodotto che fa degli Stati Uniti la principale area di riferimento per i propri investimenti. A livello settoriale invece, i segmenti che registrano maggior capitale investito sono quello tecnologico e ciclico in primis, seguiti da quello industriale e finanziario.

Dei 20, a primeggiare è il BANOR SICAV Greater China Long/Short Equity con il +45,62% di performance annuale al 30 settembre. Con un patrimonio globale pari a circa 50 milioni di sterline, il fondo ha come obiettivo quello di accrescere il capitale nel lungo termine, investendo principalmente in derivati attraverso posizioni azionarie long e short, nonché attraverso strumenti legati ad azioni (come warrant) di società incorporate a regolamentazione cinese o che hanno sede in Cina, Hong Kong e Taiwan, o che svolgono gran parte delle proprie attività in uno di questi Paesi. I principali settori di interesse per il team di gestione sono quello tecnologico, con il 29,08% del capitale investito, quello ciclico (13,06%) e finanziario (11,43%).

Due sono i fondi in classifica che vantano del rating Consistente Funds People, entrambi long/short equity. Il primo è lo Schroder GAIA Egerton Equity, un long/short equity globale con il +19,13% di performance nel 2017 e masse totali pari a circa 1,35 miliardi di euro, che investe in azioni, obbligazioni societarie, strumenti finanziari derivati ​​e in altri strumenti finanziari. John Armitage, fund manager del fondo, cerca di aggiungere valore attraverso la selezione di titoli con un'analisi fondamentale delle singole azioni. Sulla componente long, il gestore si concentra sulle aziende con bilanci solidi, forti flussi di cassa, sostenibilità e prospettive di crescita a medio-lungo termine. Sulla componente short invece, Armitage si focalizza sulle aziende a forte leverage con scarse strutture di capitale, nonché aziende in declino competitivo o che possono impiegare tecniche contabili aggressive. I derivati ​​possono essere utilizzati sia per raggiungere l'obiettivo d'investimento che per ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. I principali settori in cui il portfolio manager investe sono quello finanziario (27%), tecnologico (24%) e industriale (22%).

Il secondo Consistente è invece il Pictet-Total Return-Mandarin, un long/short equity emerging markets con patrimonio pari a circa 129 milioni di euro e con una performance annuale del +13,07%. Gestito dalla fund manager Lan Wang Simond, il prodotto ha l’obiettivo di accrescere il proprio capitale nel lungo termine, investendo principalmente nella regione della Greater China (Cina, Hong Kong, Taiwan), concentrandosi in particolar modo sulla Cina. Gli strumenti finanziari utilizzati da Simond sono principalmente azioni, titoli legati ad azioni, depositi e strumenti del mercato monetario. Le posizioni long sono accoppiate con posizioni lunghe e corte (sintetiche), che saranno conseguite attraverso l’utilizzo di derivati, come ad esempio swap total return.

I migliori 20 fondi alternativi internazionali, distribuiti in Italia, del 2017 (al 30/09)

Fondo Società Rend. % 2017 (in euro) al 30/09 Categoria Morningstar
BANOR SICAV Greater China LS Eq  Casa4Funds 45,62 EAA Fund Alt - Long/Short Eq - Emerg Mark
Plurima CSV China Opp CSV Capital Partners 34,35 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Other
FundLogic MS Alkeon UCITS Morgan Stanley 29,63 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global
Polar UK Absolute Equity Polar Capital 28,27 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - UK
Kairos Intl Pegasus UCITS Kairos 25,92 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe
Algebris Financial Equity Algebris Investments 22,63 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global
H2O Vivace Natixis 22,30 EAA Fund Alt - Global Macro
CS (Lux) Small&Mid Cap Alpha L/S Credit Suisse 19,91 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe
Schroder GAIA Egerton Equity (C) Schroders 19,13 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global
H2O Multistrategies Natixis 19,05 EAA Fund Alt - Global Macro
OAKS Emerging and Frontier Opp Charlemagne Capital 18,24 EAA Fund Alt - Long/Short Eq - Emerg Mark
Schroder GAIA Indus PacifiChoice Schroders 16,51 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Other
SPS Maverick Fundmntl Qnt UCITS RBS 14,80 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - US
H2O Allegro Natixis 14,74 EAA Fund Alt - Global Macro
Alken Absolute Return Europe Alken 14,55 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe
Kairos Intl Italia Kairos 14,39 EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Other
Old Mutual UK Specialist Eq Old Mutual GI 13,27 EAA Fund Alt - Market Neutral - Equity
Pictet-Total Return-Mandarin (C) Pictet AM 13,07 EAA Fund Alt - Long/Short Eq - Emerg Mark
Plurima European Absolute Return European and Global Investments 13,01 EAA Fund Alt - Multistrategy
Mirabaud Opp SICAV-FIS-Em Mkts Mirabaud AM 12,85 EAA Fund Alt - Fund of Funds - Equity

Fonte: Morningstar Direct.

*(C)= fondi con rating Consistente Funds People.

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