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I campioni di raccolta in Europa nel 2017


Il 2017 è stato un anno che passerà alla storia. Il settore dell’asset management ha registrato un nuovo record di raccolta in Europa. Il mercato è sostenuto da un basso livello di volatilità senza precedenti, da politiche monetarie estremamente accomodanti e un ritorno dell’interesse da parte degli investitori nel far fruttare i propri risparmi. Questo scenario ha favorito l’industria dei fondi d’investimento che ha registrato afflussi netti per 729 miliardi di euro.

Secondo il rapporto annuale di Broadridge, se in un anno normale il 44% della crescita del mercato è attribuibile ai flussi in entrata (e il restante 56% all'andamento del mercato), nel 2017 il peso dei flussi in ingresso nei fondi a lungo termine è stato del 71%. Ancora più sorprendente è il mercato obbligazionario, dove tutta la crescita è derivata dai flussi. 

 

Obbligazionari blockbuster del 2017

FONDO

STRATEGIA

DATA DI LANCIO

RACCOLTA 2017

PIMCO GIS Income Fund

Attivo

2012-11

42.907

Deutsche Floating rate Notes LC

Attivo

1991-07

6.306

M&G Optimal Income Fund

Attivo

2006-11

5.969

Muzinich Enhanced Yield Short-term Fund

Attivo

2003-11

4.568

Templeton Emerging markets Bond Fund (Lux)

Attivo

1991-07

4.195

AB FCP I Global High Yield Portfolio

Attivo

1997-09

3.747

 

Bilanciati blockbuster del 2017

FONDO

STRATEGIA

DATA DI LANCIO

RACCOLTA 2017

Allianz Global Investors F. - Allianz Inc. and Gr.

Attivo

2011-06

5.811

JPMorgan Investment Funds - Gl. Income Fund

Attivo

2008-12

5.694

PrivatFonds: Kontrolliert

Attivo

2010-07

4.533

Invesco Perpetual Global Targeted Returns

Attivo

2013-09

4.050

First Eagle Amundi Income Builder Fund

Attivo

2014-09

4.042

BlackRock Gl. Funds - Gl. Multi-Asset Inc.Fund

Attivo

2012-06

3.703

 

Azionari blockbuster del 2017

FONDO

STRATEGIA

DATA DI LANCIO

RACCOLTA 2017

BlackRock ACS 50:50 Global Equity Tracker

Passivo

2017-06

9.576

BlackRock ACS Equity Tracker

Passivo

2017-06

6.061

BlackRock ACS World ex UK Equity Tracker

Passivo

2017-04

5.754

Old Mutual Global Equity Absolute Return

Attivo

2014-05

3.855

BlackRock ACS 30:70 Global Equity Tracker

Passivo

2017-07

3.604

BlackRock ACS 60:40 Global Equity Tracker

Passivo

2017-06

3.205

Fonte: Broadridge. Dati di raccolta in milioni di euro.

 

I Blockbuster 

La congiuntura positiva dello scorso anno ha consentito a molti asset manager di battere i loro record di raccolta. I cinque principali asset manager hanno attirato un terzo dei flussi in fondi a lungo termine. BlackRock si conferma in prima posizione per il quinto anno consecutivo, e nel 2017 ha raddoppiato la raccolta (89 miliardi di euro) rispetto al 2015, che è stato il miglior anno della società in termini di afflussi netti. Oltre l'80% dei flussi si sono diretti verso i fondi a gestione passiva, in particolare azionari. 

Come possiamo osservare nella tabella in alto, il prodotto passivo che ha raccolto di più in Europa è stato il fondo a gestione passiva BlackRock ACS 50:50 Global Equity Tracker, lanciato a giugno 2017 e che in appena sei mesi di vita ha attirato flussi netti per 9,576 miliardi di euro. Un risultato che è stato messo in secondo piano dai dati di raccolta del fondo PIMCO GIS Income, che si è aggiudicato il primo posto nel ranking con una raccolta di 42,907 miliardi euro. Il fondo, lanciato nel 2012 e gestito da Daniel Ivascyn e Alfred Murata, ha realizzato una performance nettamente superiore rispetto alla media della sua categoria, sopratttutto grazie al forte consenso degli investitori. Sul terzo gradino troviamo il Deutsche Floating Rate Note LC, un fondo obbligazionario a brevissimo termine che risulta particolarmente interessante in uno scenario di rialzo dei tassi vista la bassa sensibilità delle obbligazioni a tasso variabile ai tassi di interesse.

Proseguendo con la categoria del reddito fisso, tra i prodotti che hanno  raccolto di più figurano il Muzinich Enhanced Yield Short-Term, che investe a livello globale con un approccio flessibile, e l’M&G Optimal Income, che investe in strumenti derivati e azioni (altre società lo classificano spesso come bilanciato prudente) mantenendo un basso livello di rischio. Tra i fondi misti invece, vi sono l’Allianz Global Investors Income and Growth, che è risultato il sesto prodotto per raccolta in Europa nel 2017, e il J.P. Morgan Investment Global Income Fund, entrambi caratterizzati da un profilo di rischio moderato.

I dati mostrano una netta prevalenza di prodotti a gestione passiva nella categoria delle obbligazioni e dei multi-asset, ad eccezione dell’Amundi ETF Floating Rate USD che investe nel credito americano. Infine, nella categoria degli azionari, i fondi a gestione passiva hanno attirato i maggiori flussi. Oltre al comparto azionario globale appena menzionato, troviamo il BlackRock ACS UK Equity Tracker e il BlackRock ACS World ex UK Equity Tracker, che occupano la quarta e la settima posizione in classifica. Nonostante i vantaggi dell’entità nel segmento della gestione passiva, tra i prodotti che hanno raccolto di più è presente  anche un bilanciato moderato, il BlackRock Global Funds Global Multi-Asset Income. Inoltre, tra i 25 fondi campioni di raccolta in Europa nel 2017 troviamo solo un fondo azionario gestito attivamente, l’Old Mutual Global Equity Absolute Return.

 

I blockbuster  in europa nel 2017

 

SOCIETÀ

FONDO

DATA DI LANCIO

RACCOLTA 2017

PIMCO

PIMCO GIS Income Fund

2012-11

42.907

BlackRock

BlackRock ACS 50:50 Global Equity Tracker

2017-06

9.576

Deutsche AM

Deutsche Floating rate Notes LC

1991-07

6.306

BlackRock

BlackRock ACS Equity Tracker

2017-06

6.061

Prudential/M&G Invest.

M&G Optimal Income Fund

2006-11

5.969

Allianz GI

Allianz Global Investors Fund - Allianz Income and Growth

2011-06

5.811

BlackRock

BlackRock ACS World ex UK Equity Tracker

2017-04

5.754

JPMorgan AM

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund

2008-12

5.694

Muzinich

Muzinich Enhanced Yield Short-term Fund

2003-11

4.568

VR/Union

PrivatFonds: Kontrolliert

2010-07

4.533

Franklin Templeton

Templeton Emerging markets Bond Fund (Lux)

1991-07

4.195

Invesco

Invesco Perpetual Global Targeted Returns

2013-09

4.050

Amundi SGR

First Eagle Amundi Income Builder Fund

2014-09

4.042

Old Mutual GI

Old Mutual Global Equity Absolute Return

2014-05

3.855

AXA IM

AB FCP I Global High Yield Portfolio

1997-09

3.747

BlackRock

BlackRock Global Funds - Global Multi-Asset Income Fund

2012-06

3.703

Invesco

Invesco pan European High Income Fund

2006-03

3.677

PIMCO

PIMCO GIS Global Investment Grade Credit

2003-07

3.649

BlackRock

BlackRock ACS 30:70 Global Equity Tracker

2017-07

3.604

Jupiter AM

The Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond

2012-05

3.553

Prudential/M&G Invest.

M&G Dynamic Allocation

2009-12

3.553

GAM SGR

GAM Star Credit Opportunities (EUR)

2011-07

3.397

Allianz GI

Allianz Global Investors Fund - Allianz Floating Rate Notes Plus

2014-09

3.365

GAM SGR

GAM Multibond - Local Emerging Bond

2000-05

3.343

Amundi SGR

Amundi ETF Floating rate USD Corporate UCITS ETF

2015-04

3.230

Fonte: Broadridge.

Società

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