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H2O vende parte dei suoi bond illiquidi e annuncia perdite tra il 3% e il 7%


H20 AM, la boutique del Gruppo Natixis IM, ha rilasciato un comunicato stampa in cui riferisce di aver venduto una parte delle obbligazioni oggetto delle polemiche dei giorni scorsi e ha fatto una prima stima dell’impatto che tale vendita potrebbe avere sul nav dei suoi fondi. "H2O ha venduto parte dei suoi bond senza rating, e sulla base di una valutazione da parte delle banche internazionali interessate ha ridotto il saldo in conformità al regolamento di OICVM, abbassando così il valore di mercato di questi bond al di sotto del 2%. A seguito della riduzione del valore, spinta dalle notizie di stampa riguardanti la liquidità del mercato prosciugata e l’allargamento del bid-ask spread, i fondi H2O subiranno perdite comprese tra il 3% e il 7% ", afferma il comunicato.

Inoltre, il gestore ha annunciato che eliminerà tutte le commissioni di sottoscrizione dei suoi fondi fino a nuovo avviso. Ciò viene diffuso pochi giorni dopo lo scatenarsi del nervosismo da parte degli investitori, dopo aver appreso la notizia sull’illiquidità di alcune delle posizioni all’interno del fondo H20 Allegro e poi la decisione di Morningstar di sospendere il rating del fondo, "a causa dei dubbi sull'adeguatezza e la liquidità del portafoglio di debito societario" dice l'analista Mara Drobescu in un commento.

La reazione degli investitori è stata rapida e ha causato il crollo delle azioni di Natixis, che dallo scorso mercoledì hanno perso circa il 14%. Inoltre, le vendite delle azioni del Gruppo sul mercato azionario sono state accompagnate da richieste di rimborsi dei fondi di H2O AM, secondo Bloomberg per un totale di 325 milioni di euro in tre dei suoi fondi, il già menzionato Allegro e altri due che avevano comunque esposizione ai bond che hanno suscitato i dubbi sulla liquidità, come H2O Multi Aggregate e Adagio. Anche se inizialmente la nota di Morningstar si riferiva solo al fondo H20 Allegro in quanto questo è l'unico con un rating qualitativo dell'azienda, anche gli altri due fondi avevano un peso tra 2,8% e 6,5% di questi bond controversi, come confermato da l'H2O AM in un comunicato pubblicato venerdì.

H2O AM ha già annunciato la decisione di Bruno Crastes, il suo amministratore delegato, di lasciare il consiglio di Tennor Holdings, una delle società in cui avevano assunto recentemente la posizione che è collegata all’imprenditore e finanziere tedesco Lars Windhorst, dal passato controverso . Tuttavia anche Natixis voleva esprimere il proprio parere a riguardo per mostrare il suo sostegno per Bruno Crastes e H20 AM e per confermare la liquidità della società e dei suoi fondi. "La posizione di liquidità del fondo è assicurata e permette di affrontare i potenziali rimborsi qualora alcuni clienti decidessero di vendere le loro quote data l’attuale copertura mediatica riguardo queste posizioni”, dichiara. Inoltre, al fine di ripristinare la fiducia ad H2O AM, "Natixis ha deciso di anticipare la verifica periodica su questa controllata al 21 giugno", ricordando che il processo di controllo è qualcosa che Natixis implementa periodicamente nelle sue controllate.

 

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