Fidelity Funds - Global Dividend Fund: Investire con un margine di sicurezza


Il Fidelity Funds - Global Dividend Fund con rating Blockbuster Funds People adotta una filosofia bottom-up mediante l’investimento in società di diversi settori di tutto il mondo che distribuiscono dividendi, con l’obiettivo di offrire un reddito costante e in crescita, oltre alla rivalutazione del capitale.

Ogni titolo è scelto da Daniel Roberts, gestore di questa strategia di Fidelity International, non solo perché presenta una storia di distribuzione di dividendi interessanti, ma anche perché pensa di avere il potenziale per mantenere questi pagamenti in futuro (vale a dire, per la sostenibilità del dividendo). Le società su cui il fondo investe sono meno sensibili alle oscillazioni della domanda all’interno dell’economia. Il metodo di valutazione del fondo è stato pensato per disporre di un margine di sicurezza, con la conseguenza che il fondo tende a comportarsi meglio dei mercati nelle fasi ribassiste, come il 2018. Oggi la strategia risulta più conveniente del mercato tenuto conto del dividend yield e del rendimento sul flusso di cassa disponibile, mentre è in linea in termini di rapporto P/E.

Il dividend yield medio del fondo è del 3,4%. Questa cifra non è solo notevolmente superiore a quella del mercato di riferimento, ma la distribuzioni di dividendi è anche più sostenibile, dato che il beta del fondo è difensivo. La sua disciplina di valutazione è progettata per fornire un margine di sicurezza nelle società in cui investe, con il risultato che il prodotto tende a comportarsi meglio dei mercati nelle fasi di ribasso come nel 2018.

 

 

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