Ecco i fondi italiani con rating Funds People Consistente 2019


La consistenza è un criterio importante nella selezione dei fondi, perché tiene conto del profilo rischio/rendimento di un prodotto all’interno di una determinata categoria e in un preciso orizzonte temporale. Come tutti gli anni Funds People ha assegnato il rating C (Consistente) ad un gruppo di fondi, secondo un modello quantitativo proprietario.

Si parte dall’universo di fondi disponibili alla vendita in Italia con dati di rendimento superiori a tre anni a fine 2018, da cui si eliminano le categorie dei fondi garantiti, monetari, obbligazionari ultra-short term e con target di rendimento, selezionando esclusivamente la classe più antica. Così si è determinato un universo di 5476 fondi, di cui si sono considerate due variabili: il rendimento e la volatilità nella valuta base. Ogni prodotto viene poi confrontato con tutti quelli della stessa categoria attraverso due scorecard, la prima considera rendimento e volatilità accumulati a 3 e 5 anni, mentre la seconda considera i dati a cicli chiusi negli ultimi cinque anni naturali (2014, 2015, 2016, 2017 e 2018) . Successivamente si selezionano solo i prodotti che si collocano nel primo quintile di entrambe. Infine, si eliminano dall’elenco i fondi con un patrimonio inferiore a 50 milioni di euro gestiti al 31 dicembre 2018.

Quest’anno il risultato dell’analisi ha portato a 363 fondi consistenti, ma solo 15 appartengono a società di gestione o gruppi italiani, cioè il 4% totale con rating C. Chi ha vinto la sfida?

Name Società di Gestione Categoria Morningstar Patrimonio Dic18 (Euro) Marchio FP 2019
Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Eurizon Capital SGR EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global 8.820.287.725 BC
Generali Investments SICAV - Euro Bond Generali Investments EAA Fund EUR Government Bond 1.071.246.862 C
Arca Obbligazioni Europa Arca Fondi SGR EAA Fund EUR Cautious Allocation 1.060.336.826 BC
Eurizon Manager Selection MS 20 Eurizon Capital SGR EAA Fund EUR Cautious Allocation - Global 930.137.470 C
AZ Fund 1 Strategic Trend-AZ Fund Azimut EAA Fund EUR Moderate Allocation - Global 517.324.119 C
Anima Iniziativa Italia Anima SGR EAA Fund Italy Equity 303.971.158 BC
Azimut Trend Azimut EAA Fund Global Large-Cap Value Equity 230.366.999 C
Anima Geo Italia Anima SGR EAA Fund Italy Equity 203.274.793 C
Anima Italia Anima SGR EAA Fund Italy Equity 157.876.084 C
Euromobiliare Azioni Italiane Euromobiliare AM SGR EAA Fund Italy Equity 132.460.778 C
Eurizon Azioni Energia E Materie Prime Eurizon Capital SGR EAA Fund Sector Equity Energy 126.175.990 C
Symphonia Azionario Small Cap Italia Symphonia SGR EAA Fund Italy Equity 105.544.029 C
Gestielle Obiettivo Emerging Markets Anima SGR EAA Fund Global Emerging Markets Allocation 103.984.766 C
Esperia Funds SICAV Duemme Systematic Diversification Mediobanca SGR EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global 70.251.712 C
Nextam Partners Obbligazionario Misto Nextam Partners SGR EAA Fund EUR Cautious Allocation 58.849.471 C

Fonte: Elaborazione propria dati Morningstar

Solo tre hanno conquistato il doppio rating Funds People BC: Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile, Arca Obbligazioni Europa e Anima Iniziativa Italia. Significa che oltre ad avere qualità consistenti, questi prodotti sono anche dei Blockbuster, cioè rientrano tra i fondi più venduti in Italia, con un patrimonio minimo di 200 milioni e una raccolta negli ultimi tre anni pari al 25% del patrimonio di ciascun fondo.

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