DWS Concept Kaldemorgen: Gestione dei rischi con nome proprio


Questo fondo multi-asset, con triplo rating ABC (Preferito dagli Analisti, Blockbuster e Consistente) Funds People, guidato da Klaus Kaldemorgen è diventato uno dei prodotti di riferimento di DWS. Il DWS Concept Kaldemorgen adotta una strategia absolute return, ma senza benchmark. Ciò si traduce in una gestione molto più flessibile, dinamica e opportunistica che viene applicata a un’ampia gamma di mercati (azionario, obbligazionario, materie prime e valutario).

La sua caratteristica principale è il suo sistema speciale di gestione del rischio: quotidianamente i gestori analizzano i rischi derivanti da tutti gli asset in cui il fondo è investito, così come la diversificazione che questi apportano. L’expertise del team è stata messa alla prova in mercati complicati con buoni risultati dal suo lancio avvenuto nel 2011.

Aggiornamento del posizionamento

Considerando i diversi aspetti di incertezza a livello globale, il management team ha scelto un posizionamento in grado di conferire al portafoglio un ulteriore livello di stabilità e controllo. Pertanto ha incrementato le posizioni nei cosiddetti asset rifugio, ossia Treasury USA, yen giapponese e oro. Questo metallo prezioso rappresenta circa l’8,1% del portafoglio. Inoltre, a fine agosto, la liquidità era pari al 18,9% del portafoglio.

Stando a quanto riferito dalla società di gestione, questa combinazione di controllo del rischio e flessibilità della gestione mediante l’assunzione di diverse posizioni tattiche ha permesso al fondo di realizzare una performance dell’8,36% nel 2019, con un volatilità di 4,87 (classe retail in valuta locale al 31/08/2019).

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