Da qualche tempo, vi è un dibattito aperto circa l'opportunità o meno di continuare ad investire in obbligazioni. Per il momento, tra gennaio e giugno di quest'anno, i migliori 25 fondi obblicazionari italiani per performance, hanno dimostrato che fino ad oggi sono stati in grado di dare rendimenti molto interessanti, superiori al 5% in tutti i casi. È difficile, comunque, prevedere come andrà a finire l'anno, ma almeno per il momento non ci sono dubbi che ci sono state buone opportunità nel mercato del debito durante il primo semestre 2014.
Nel ranking dei fondi obbligazionari italiani più redditizi dei primi sei mesi dell'anno, risaltano in particolare tre fondi per aver ottenuto una performance vicina o superiore all'8%, secondo i dati di Morningstar Direct. Si tratta del fondo Pioneer Obbligazionario Paesi Emergenti a distribuzione (8,79%) di Pioneer Investments, Arca Bond Paesi Emergenti (8,04%) di Arca SGR e il Gestielle Emerging Markets Bond B (7,33%) di Aletti Gestielle SGR. Tutti e tre i fondi hanno in comune l'aerea geografica di investimento: i mercati emergenti. Ma in particolare, in quali paesi hanno focalizzato la loro strategia di investimento?
Pioneer Obbligazionario Paesi Emergenti a distribuzione
Il fondo, gestito da Yerlan Syzdykov e con un patrimonio di oltre 232 milioni di euro, ha come finalità la crescita del capitale investito in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e di natura monetaria denominati principalmente in valute dei Paesi Emergenti, dollari statunitensi ed euro. Il fondo investe in Messico, Turchia e Indonesia ed ha un livello di liquidità intorno al 4%.
Arca Bond Paesi Emergenti
Dal 2012 Giovanni Radicellagestisce il fondo che investe principalmente in obbligazioni governative dei Paesi Emergenti e in misura contenuta in parti di OICR la cui politica d’investimento è compatibile con quella del Fondo. Gli investimenti sono effettuati in strumenti finanziari denominati prevalentemente in dollari ed euro. Il fondo conta su un patrimonio di 750 milioni di euro e tre stelle Morningstar e investe principalmente in Russia, Turchia, Perù, Colombia e Venezuela.
Gestielle Emerging Markets Bond B
Il fondo con quattro stelle Morningstar e gestito da Jacopo Turolla investe in obbligazioni denominate in dollari Usa o nelle divise locali dei paesi emittenti. Sono esclusi gli investimenti in titoli azionari, obbligazionari convertibili e recanti opzioni su azioni. I paesi in cui investe sono Kazakhstan, Azerbaijan, Costa Rica, Croazia, Bulgaria.
