Analisi della correlazione dei fondi obbligazionari flessibili globali


Tratto dall'analisi mensile Funds People - Obbligazionario Flessibile Globale.

La correlazione è una variabile fondamentale quando si seleziona un fondo di investimento per un portafoglio. La sua interpretazione non è univoca, ma dipende dall'obiettivo perseguito con l'inserimento di un determinato prodotto. Nel caso di un fondo globale flessibile a reddito fisso, l'attuale contesto di mercato lo rende uno strumento indispensabile per diversificare un portafoglio conservativo.

Dato che, spesso non è possibile inserire strumenti alternativi all’interno di portafogli più difensivi, abbiamo deciso di analizzare la correlazione a 3 anni dei rendimenti esistente tra sei fondi della categoria global fixed income e cinque fondi alternativi (come i long/short debt). Sono stati selezionati alcuni dei fondi con marchio Funds People 2019. L’obiettivo è cercare di capire quanto la flessibilità all’interno del mercato obbligazionario globale possa costituire un fattore di diversificazione, simile a quello offerto dagli alternativi.

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Fonte: Morningstar Direct al 30 giugno 2019.

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