Analisi della correlazione 2020 dei fondi multi-asset prudenti


Tratto dall'analisi mensile FundsPeople – Multi-Asset Prudenti

Nel processo di selezione di un fondo e di costruzione di portafoglio, la correlazione è una variabile importante da valutare. Essa definisce il grado di diversificazione dei nostri investimenti.

Maggiore è la decorrelazione dei fondi che abbiamo in portafoglio, minori sono le sovrapposizioni dei diversi asset. L’interpretazione dell’analisi non è mai univoca e dipende dai nostri obiettivi d’investimento. Nel caso di un fondo multi-asset prudente, è interessante analizzare la correlazione sia con il mercato sia con i suoi concorrenti. Nel caso in cui la correlazione sia alta, si cercherà di aumentare la diversificazione complessiva di portafoglio.

Il grafico mostra i dati di correlazione (a tre anni) tra undici fondi che hanno ottenuto almeno il doppio rating FundsPeople 2020 all'interno della categoria Cautions Allocation di Morningstar.

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Fonte: Morningstar Direct. Dati n Euro.

Tra questi spicca il Pictet Multi-Asset Global Opportunities che sembra avere una minore correlazione con quelli del campione.

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