Analisi dei flussi 2020 dei fondi alternativi preferiti dai fund selector


Tratto dall'analisi comparativa mensile FundsPeople: “Alle prese con una crisi di fiducia". Rivista FundsPeople numero 44.

Negli ultimi anni l'appetito per le strategie alternative sta un po’ diminuendo. Da inizio anno, sebbene la maggior parte delle categorie stia registrando afflussi netti di capitale in Europa, i fondi alternativi registrano deflussi di oltre 37,4 miliardi di euro.

Categorie di fondi

Categoria Flussi 2020 Flussi a 3 anni Patrimonio
Obbligazionario 53.401 347.230 2.890.380
Azionario 18.759 110.649 3.943.410
Misto 6.699 114.941 1.409.000
Materie prime 15.171 26.331 118.924
Inmobiliare 7.957 32.620 166.897
Convertibile -3.377 -13.981 53.744
Altro -3.291 -20.395 93.098
Alternativi -37.440 -78.412 327.447
Totale 57.878 518.984 9.002.900

Fonte: Morningstar Direct. Dati in milioni di euro al 31 agosto 2020.

Per un'analisi più dettagliata dei flussi, qui di seguito una divisione per subcategorie alternative:

Subcatergorie di fondi alternativi

Subcategorie Alternative Flussi 2020 Flussi a 3 anni Patrimonio
Alt - Multistrategy -12.175 -27.797 120.423
Alt - Long/Short Credit -9.993 -14.694 68.003
Alt - Global Macro -932 7.725 31.090
Alt - Market Neutral - Equity -4.107 -23.330 18.487
Alt - Systematic Futures -1.542 -3.553 12.966
Alt - Event Driven -986 964 12.730
Alt - Long/Short Equity - Europe -1.410 -4.483 12.591
Alt - Trading    80 -2.031 8.176
Alt - Volatility -946 364 7.941
Alt - Long/Short Equity - Global -2.561 -5.407 7.512
Alt - Relative Value Arbitrage 257 -729 5.874
Alt - Long/Short Equity - UK -1.753 -4.486 5.802
Alt - Long/Short Equity - US -656 27 4.879
Alt - Long/Short Equity - Other -125 222 4.798
Alt - Other -250 1.010 4.326
Alt - Currency -341 -1.469 1.848

Fonte: Morningstar Direct. Dati in milioni di euro al 31 agosto 2020.

Tuttavia, nonostante la categoria abbia subito pesanti deflussi a livello globale, ci sono alcuni fondi che, nel corso dell’anno, hanno incontrato l’interesse degli investitore. Tra i fondi con maggiore patrimonio, ancora una volta, spicca il DWS Concept Kaldemorgen, con entrate nette per oltre 600 milioni di euro nel 2020, un dato in controtendenza rispetto alla categoria. Tra i fondi alla vendita in Italia che hanno registrato afflussi importanti troviamo anche due fondi di Nordea AM: il Nordea 1 Alpha 10 MA e il Nordea 1 Alpha 15 MA.

Fondo Società Marchio FundsPeople 2020 Categorie Patrimonio Flussi a 3 anni Flussi a 1 anno Flussi 2020
DWS Concept Kaldemorgen DWS ABC Multialternative 10.876,69 3.456,75 2.663,20 602,09
BSF Fixed Income Strategies  BlackRock B Long/Short Credit 5.861,70 -1.877,39 -1.730,62 -1.633,81
JPM Global Macro Opportunities JPMorgan AM B Global Macro 4.381,83 -93,11 -571,64 -73,41
Nordea 1 Alpha 10 MA  Nordea AM C Global Macro 3.379,24 1.949,63 501,98 422,49
H2O Adagio  Natixis IM BC Global Macro 3.363,37 2.211,57 -548,36 -600,01
BSF Global Event Driven  BlackRock   Alternative Miscellaneous 3.261,64 2.546,29 681,60 250,09
Pictet TR Diversified Alpha Pictet AM C Multialternative 3.074,93 48,61 -119,68 -4,25
H2O Multibonds Natixis IM BC Global Macro 2.900,75 2.171,14 657,46 157,50
BNY Mellon Global Real Return  BNY Mellon IM B Multialternative 2.890,76 -1.601,79 -633,12 -559,24
Nordea 1 Alpha 15 MA Nordea AM   Global Macro 2.640,58 1.461,93 575,36 448,89

Fonte: Morningstar Direct. Dati in milioni di euro al 30 settembre 2020.

Società

Notizie correlate

I più letti