I migliori fondi alternativi azionari long/short di marzo


I fondi alternativi si stanno dimostrando una realtà in crescita negli ultimi anni, arrivando ad occupare un peso crescente nel portafoglio degli investitori. La crescita nell’utilizzo di questi strumenti, che rappresentano un’opportunità di diversificazione e di ottimizzazione del profilo di rischio/rendimento di un portafoglio, è stata favorita da un contesto caratterizzato da elevata volatilità e bassi tassi di interesse che ha spinto gli investitori a spostare asset dalle posizioni più tradizionali verso gli strumenti alternativi. Dando uno sguardo ai portafogli degli investitori italiani, osserviamo che i fondi alternativi sono utilizzati più per ridurre il rischio che per generare rendimenti aggiuntivi. I risultati della seconda edizione del Barometro Portafogli Italiani, pubblicata da Natixis Global AM, evidenziano che oltre il 25% degli asset dei portafogli conservativi degli investitori italiani sono investiti in strumenti alternativi, mentre se guardiamo a quelli moderati e più aggressivi le percentuali scendono rispettivamente al 14% e al 7%.

Le strategie di investimento alternative consentono di sfruttare le inefficienze dei mercati e particolari expertise dei gestori. Tra queste troviamo la strategia equity long/short, utilizzata dai gestori che strutturano il portafoglio in modo da assumere contemporaneamente posizioni long su titoli ritenuti sottovalutati e posizioni short su quelli considerati sopravvalutati in modo da guadagnare in qualsiasi condizione di mercato. Quest’approccio permette al gestore di aggiungere alfa al portafoglio, utilizzando generalmente un approccio bottom-up e un processo di selezione dei titoli basato prevalentemente sull'analisi fondamentale.

Attraverso i dati Morningstar Direct, abbiamo stilato la classifica dei 10 fondi alternativi azionari long/short, distribuiti in Italia, che hanno performato meglio nel mese di marzo:

Il miglior fondo alternativo azionario long/short è l’Algebris Financial Equity, con un rendimento del 10,31%. Il comparto mira a conseguire rendimenti positivi indipendentemente dall'andamento dei mercati. Il prodotto investe nel settore finanziario a livello globale acquistando e vendendo indirettamente titoli e strumenti finanziari derivati. I titoli possono essere titoli di debito con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade, azioni (quali azioni ordinarie), titoli associati quali azioni privilegiate, titoli convertibili e strumenti contingenti convertibili, Exchange-traded notes (ETN), ETF, Global and American Depositary Receipt, warrant e diritti. In presenza di volatilità elevata, il comparto può investire prevalentemente in depositi. Il gestore ricorre a strumenti finanziari per la riduzione del rischio e/o per generare un incremento del capitale o del reddito. In seconda posizione troviamo l’8a+ Matterhorn con un rendimento del 9,15%. A chiudere il podio troviamo il BANOR SICAV Greater China, con un rendimento del 5,63%.

 

Fondo Società di gestione Rendimento %      (in Euro)
Algebris Financial Equity  Algebris Investments  10,31
8a+ Matterhorn 8a+ Investimenti SGR SpA 9,15
BANOR SICAV Greater China LS Eq Casa4Funds SA 5,63
BANOR SICAV Italy Long Short Eq  Casa4Funds SA 4,63
GAM Star Glbl Selector II GAM Fund Management Limited 4,60
Kairos Intl Italia  Kairos Partners SGR 4,55
Aliseo (B) Azimut Capital Management 4,32
AZ Fd1 Active Selection B-AZ Fd  AZ Fund Management SA 3,83
MLIS ZEAL Greater China CM Investment Solutions Limited 3,65
Plurima CSV China Opp  CSV Capital Management Limited 3,56

* B: Fondo con rating Blockbuster 

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