I migliori 25 fondi obbligazionari dell’estate distribuiti in Italia


Dopo aver stilato la classifica dei migliori 25 fondi azionari dell’estate, in termini di performance cumulate tra luglio e agosto, che vedeva per la maggiore prodotti focalizzati sull’azionario emergente, Funds People si è ora concentrata sui migliori 25 fondi obbligazionari del medesimo bimestre. Anche nel fixed income, i “vincitori estivi” sono stati fondi volti al debito emergente con ben 22 comparti su 25 che registrano un’esposizione in questo mercato attraverso fondi per Paesi, con investimenti principalmente in Brasile e in Cina, fondi che investono nel debito corporate emergente e fondi di debito emergente denominati in valuta locale.

Tra questi, solo uno vanta del marchio Funds People 2017, ovvero il fondo con rating Consistente NN (L) Frontier Markets Debt (Hard Currency), un obbligazionario Paesi emergenti con patrimonio pari a 156,7 milioni di euro, che investe prevalentemente in strumenti di debito denominati in valute di Paesi economicamente sviluppati e politicamente stabili, membri dell'OCSE. “Investiamo nei Paesi in cui siamo in grado di valutare specifici rischi politici ed economici e in quelli che hanno intrapreso alcune riforme economiche. Gli emittenti degli strumenti di debito hanno sede quindi in Paesi in via di sviluppo a reddito medio-basso (mercati emergenti di frontiera). In particolare, investiamo in strumenti di debito delle seguenti regioni: America meridionale e centrale (compresi i Caraibi), Europa centrale e orientale, Asia, Africa e Medio Oriente. L'obiettivo è battere la performance del benchmark JP Morgan Next Generation Markets Index (NEXGEM) nell'arco di un periodo di diversi anni”, fanno sapere dal team di gestione del fondo composto dai fund manager Marcelo Assalin e Marco Ruijer. Il comparto ha fatto registrare una performance cumulata nel bimestre estivo pari al +3,5%, nonché un YTD pari al +10,1%.

È tuttavia importante tenere in considerazione alcuni aspetti: il buon andamento mostrato dall’obbligazionario emergente nel corso dell’anno è spiegato dall’assenza di rilevanti crisi politiche, dal miglioramento dei fondamentali (crescita, progresso nelle riforme strutturali dei Paesi chiave, segnali di un maggior controllo dell’inflazione) e da una maggiore stabilità dei prezzi delle materie prime. A tutti questi fattori si è pertanto aggiunta la debolezza del dollaro, che nell’anno ha perso terreno contro diverse valute nonostante la normalizzazione monetaria della Federal Reserve.

Il ranking in oggetto è stato elaborato attraverso i dati Morningstar Direct. Sono tenuti in considerazione solo i fondi obbligazionari, disponibili alla vendita in Italia, con le migliori performance cumulate tra il 1 luglio e il 31 agosto 2017.

Fondo Società Categoria Morningstar Patrimonio (in euro) Rend. % Lulio-Agosto '17 (in euro) YTD (in euro) Valuta Base
BlueBay EMkt Lcl Ccy Corp Bd BlueBay AM EAA Fund Glb Emerg Mark Bd - Loc Curr 34.385.421 5,20 12,60 Euro
Deutsche Invest II China HiIncBds Deutsche AM EAA Fund High Yield Bond - Other Hedged 44.456.694 4,78 13,99 Euro
PrivilEdge Ashmr EmMkt Lombard Odier EAA Fund Other Bond 422.647.931 4,59 14,22 Euro
Allianz Renminbi Fixed Income Allianz GI EAA Fund Other Bond 22.512.206 4,05 8,65 Euro
Bradesco Glbl Braz Fixed Income MDO Management EAA Fund Other Bond 25.835.544 3,98 5,12 Euro
Nordea 1 - Norwegian Bond Nordea EAA Fund NOK Bond 734.399.457 3,95 0,17 Euro
AB SICAV I Em Mkt Lcl Ccy Dbt AB (AllianceBernstein) EAA Fund Other Bond 53.572.842 3,81 14,58 Euro
GAM MultiBond EM Infl Lnkd Bd GAM SGR EAA Fund EUR Inflation-Linked Bd - Other Hdg 185.169.853 3,78 14,03 Euro
AZ Fd1 Real Plus A-AZ Fd Azimut EAA Fund Other Bond 122.325.896 3,70 -1,34 Euro
Aberdeen Global Brazil Bond Aberdeen AM EAA Fund Other Bond 35.075.870 3,59 0,15 Euro
Amundi Fds Bd Glbl Emerg Lcl Ccy Amundi SGR EAA Fund Other Bond 464.864.651 3,52 12,04 Euro
NN (L) Frntr Mkts Dbt Hrd Ccy *C NN IP EAA Fund Glb Emerg Mark Bd - EUR Biased 156.701.828 3,50 10,10 Euro
Santander AM Brazilian Fixed Income Santander AM EAA Fund Other Bond 3.721.103 3,50 0,10 US Dollar
Lazard Emerging Mrkts Lcl Dbt Lazard AM EAA Fund Other Bond 318.398.000 3,47 12,90 Euro
AB SICAV I RMB Inc PlsII USD AB (AllianceBernstein) EAA Fund Other Bond 3.204.390 3,42 8,45 Euro
Nordea 1 - Norwegian Kroner Rsrv Nordea EAA Fund NOK Bond - Short Term 865.300.437 3,40 -0,83 Euro
Lazard Emerg Mrkts Dbt Blnd Lazard AM EAA Fund Glb Emerg Mark Bd - EUR Biased 880.769.429 3,37 10,15 Euro
BlueBay Emerging Market Bond BlueBay AM EAA Fund Global Emerging Markets Bond 813.065.528 3,30 7,59 Euro
BlueBay Emerg Mkt Lcl Ccy Bd BlueBay AM EAA Fund Glb Emerg Mark Bd - Loc Curr 995.592.382 3,12 10,96 Euro
GAM MultiBond EM Opportunities Bd GAM SGR EAA Fund Glb Emerg Mark Bd - EUR Biased 253.662.554 3,05 11,90 Euro
MainFirst Em Mkts Corp Bd Fd Bal MainFirst EAA Fund Glb Emerg Mark Corp Bd - EUR Biased 189.485.972 3,02 8,34 Euro
Manulife AM Emerg Mkts Debt Manulife AM EAA Fund Glb Emerg Mark Bd - EUR Biased - 3,00 10,39 Euro
Neuberger Berman EM DbtHrdCcy Neuberger Berman EAA Fund Global Emerging Markets Bond 535.390.913 3,00 9,95 Euro
Schroder ISF Emerging Market Bd Schroders EAA Fund Glb Emerg Mark Bd - EUR Biased 103.990.953 2,99 10,69 Euro
Legg Mason WA Struct Opp Prem Legg Mason AM EAA Fund Other Bond 436.905.686 2,98 9,91 Euro

I migliori 25 fondi obbligazionari, distribuiti in Italia, in termini di performance cumulata tra il 01/07/2017 e il 31/08/2017. Fonte: Morningstar Direct.

*C= fondi con rating Consistente Funds People

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