I migliori 25 fondi alternativi dell’estate distribuiti in Italia


A conclusione delle classifiche stilate da Funds People dei migliori 25 fondi dell’estate per categoria, in termini di performance cumulate tra luglio e agosto, vi sono gli alternativi. Rispetto alle asset class azionaria e obbligazionaria, la classifica in oggetto mostra come i “vincitori estivi” alternative si allontanino dal mondo emergente, diversificando i propri investimenti più a livello globale. In particolare, la regione che registra più investimenti tra i 25 fondi è quella del Regno Unito, seguita da Stati Uniti, Europa occidentale e Canada.

Fatta eccezione per due fondi, ovvero l’Old Mutual UK Specialist Equity Fund, alternativo azionario market neutral dell’asset manager inglese Old Mutual Global Investors, e il GAM Star Discretionary FX, alternativo currency della svizzera GAM SGR, le categorie dei fondi rientranti nello speciale ranking possono essere suddivise in alternativi azionari long/short (12 comparti su 25), alternativi systematic futures (7) e alternativi multistrategy (4). A livello settoriale, vi è una regolare diversificazione tra i segmenti di mercato, dove fanno registrare quote di investimento più importanti il settore ciclico, quello tecnologico e il finanziario.

L’unico prodotto in classifica che vanta del marchio Funds People 2017 è il fondo con rating Consistente Schroder GAIA Egerton Equity, alternativo long/short equity globale della casa di gestione inglese Schroders, con patrimonio totale pari a circa 1,35 miliardi di euro, che ha come mercato di base l’Europa, anche se il gestore John Armitage non esclude la possibilità di investire a livello globale inclusi i mercati emergenti, laddove tali opportunità siano ritenute uniche o migliori. Il comparto può fare ricorso alla leva finanziaria e di norma presenterà un'esposizione positiva (net-long bias) ai titoli azionari. Il fund manager mira quindi a creare valore attraverso la selezione dei titoli grazie a una dettagliata analisi fondamentale dei singoli titoli azionari. Sul fronte dell'esposizione long, il fondo si concentra su società caratterizzate da bilanci solidi, ingenti flussi di cassa, sostenibilità e prospettive di crescita interessanti a medio e lungo termine, mentre sul fronte short, si concentra invece su società che presentano un elevato tasso di indebitamento e strutture patrimoniali poco solide, nonché società con un profilo competitivo in calo, o che adottano tecniche contabili aggressive. Il comparto ha fatto registrare una performance cumulata estiva pari al +5,82% e YTD pari al +20,96%.

Tra i migliori 25, due sono i prodotti emessi da case di gestione italiane, entrambi alternativi long/short equity Europa, ovvero l’8a+ Matterhorn della società 8a+ Investimenti SGR, che si posiziona al nono posto della speciale classifica, con una performance cumulata estiva pari al +6,38% e YTD pari al +23,58%, e, in sedicesima posizione, il Kairos International SICAV – Pegasus UCITS di Kairos Partners SGR, con il +5,53% di performance cumulata estiva e YTD pari al +21,44%.

Il ranking in oggetto è stato elaborato attraverso i dati Morningstar Direct. Sono tenuti in considerazione solo i fondi alternativi, disponibili alla vendita in Italia, con le migliori performance cumulate tra il 1 luglio e il 31 agosto 2017.

Fondo Società Categoria Morningstar Patrimonio (in euro) Rend. % Luglio-Agosto '17 (in euro) YTD (in euro) Valuta Base
FP Argonaut Absolute Return Argonaut Capital EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe 91.877.131 9,70 6,26 Euro
Old Mutual UK Specialist Eq Old Mutual GI EAA Fund Alt - Market Neutral - Equity 574.013.199 8,96 16,84 Euro
SPS Maverick Fundmntl Qnt UCITS RBS EAA Fund Alt - Long/Short Equity - US 97.977.497 7,49 14,62 Euro
FundLogic MS Lynx UCITS Morgan Stanley EAA Fund Alt - Systematic Futures 152.879.303 7,44 -7,44 Euro
BANOR SICAV Greater China LS Eq Casa4Funds EAA Fund Alt - Long/Short Eq - Emerg Mark 50.488.767 7,35 43,33 Euro
Man AHL Trend Alternative DNY Man Group EAA Fund Alt - Systematic Futures 439.583.630 6,79 9,87 Euro
LO Funds Fdmtl Eq L/S Syst.H Seed Lombard Odier EAA Fund Alt - Long/Short Equity - US 346.097.088 6,49 9,39 Euro
FundLogic MS Alkeon UCITS Morgan Stanley EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global 56.413.731 6,39 26,88 Euro
8a+ Matterhorn 8a+ Investimenti SGR EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe - 6,38 23,58 Euro
Investec GSF Enh Ntrl Res Investec AM EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global 29.382.156 6,25 -2,99 Euro
Man AHL Diversity Alt IN Man Group EAA Fund Alt - Systematic Futures 224.967.338 5,97 8,61 Euro
Schroder GAIA Egerton Equity *C Schroders EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global 1.351.489.092 5,82 20,96 Euro
R CFM Diversified NI Innocap EAA Fund Alt - Multistrategy 882.268.311 5,77 5,30 Euro
Odey Giano Odey AM EAA Fund Alt - Multistrategy 8.655.047 5,58 8,84 Euro
Schroder GAIA Conatus Equity Schroders EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global 17.245.230 5,56 - Euro
Kairos Intl Pegasus UCITS Kairos Partners SGR EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe 1.226.400.388 5,53 21,44 Euro
Seven Lux SICAV-SIF Seven Blacksnake Seven Capital EAA Fund Alt - Multistrategy 209.297 5,44 8,21 Euro
MLIS Millburn Diversified UCITS Merrill Lynch EAA Fund Alt - Multistrategy 184.478.543 4,98 - Euro
GAM Star Discretionary FX GAM SGR EAA Fund Alt - Currency 114.470.700 4,98 6,26 Euro
CS (Lux) Multi-Trend Credit Suisse EAA Fund Alt - Systematic Futures 79.296.271 4,89 -3,36 Euro
Lyxor Epsilon Global Trend Lyxor AM EAA Fund Alt - Systematic Futures 228.115.636 4,79 5,47 Euro
GAM Systematic Core Macro Instl GAM SGR EAA Fund Alt - Systematic Futures 76.194.579 4,70 6,36 Euro
Zest Emerging Markets Zest EAA Fund Alt - Long/Short Eq- Emerg Mark 11.986.664 4,61 5,30 Euro
Tages Intl Anavon Glb Eq L/S UCITS MDO Management EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global 85.123.813 4,58 7,54 Euro
Fort Global UCITS Contrarian Fort Global EAA Fund Alt - Systematic Futures 417.342.130 4,54 6,29 Euro

I migliori 25 fondi alternativi, distribuiti in Italia, in termini di performance cumulata tra il 01/07/2017 e il 31/08/2017. Fonte: Morningstar Direct.

*C= fondi con rating Consistente Funds People.

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