I migliori 20 fondi fixed income italiani a tre mesi dalla fine del 2017


Dopo aver stilato la classifica dei migliori fondi di diritto italiano a tre mesi dalla fine del 2017, dove ben 17 prodotti su 20 concentravano gli investimenti sul mercato azionario italiano, Funds People si è concentrata sui migliori prodotti fixed income nel medesimo periodo. Dando uno sguardo alle prime posizioni della classifica, osserviamo che i prodotti più performanti investono prevalentemente nel debito emergente a livello globale e in obbligazioni high yield europee. La ricerca di rendimento nel reddito fisso ha portato gli investitori obbligazionari a orientarsi maggiormente verso i comparti più rischiosi del fixed income come l'high yield e il debito emergente. In particolare, i fondamentali più solidi, le politiche della BCE e le aspettative di crescita degli utili più sostenibili hanno di fatto supportato l'high yield europeo. Inoltre, il buon andamento del debito emergente, che rappresenta un'asset class fondamentale per la diversificazione di un portafoglio obbligazionario, è stato favorito da alcuni fattori come la debolezza del dollaro, una crescita economica globale più sostenuta, il miglioramento dei fondamentali, la stabilizzazione dei prezzi delle materie prime e da una maggiore stabilità economica in alcuni Paesi come la Cina.

In termini di categorie, troviamo sei obbligazionari Paesi emergenti e sei obbligazionari a scadenza, seguiti da quattro high yield bond, due obbligazionari corporate, un obbligazionario altro e un bond flessibile. Tra i migliori 20, sono ben otto quelli che vantano del rating Blockbuster, l’Anima Obbligazionario Emergente, l’Anima Fix High Yield, l’Anima Obbligazionario High Yield, l’UBI Pramerica Obbligazioni Glbl, l'Eurizon Obbligazioni Emergenti, l'Anima Fix Imprese, l’Eurizon Obbligazioni Euro High Yield e l’Anima Obbligazionario Corporate. Inoltre, troviamo un prodotto con rating Consistente, il Gestielle Emerging Markets Bond, e uno con doppio rating BC (Consistente e Blockbuster), il Gestielle Obbligazionario Corporate. A livello di asset manager con maggior numero di fondi presenti, troviamo Anima SGR con otto prodotti, a seguire Arca SGR con quattro, e Aletti Gestielle con tre.

In prima posizione troviamo l’Arca Bond Paesi Emergenti, con il +6,71%. Il prodotto investe principalmente in obbligazioni di emittenti sovrani dei Paesi emergenti, anche di qualità creditizia inferiore ad investment grade, denominate in euro, dollari e sterline. La durata media finanziaria del portafoglio é compresa tra 3 e 7 anni.
 Il team di gestione fa ricorso a strumenti derivati per finalità di copertura dei rischi, per una più efficiente gestione del portafoglio e per finalità d’investimento. Il fondo viene gestito in modo attivo e può discostarsi, anche se in modo contenuto, dall’indice di riferimento (95% Merryll Lynch Global Emerging Market Sovereign 
plus 10% Country Cap Hedged e per il 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index). 
In seconda posizione troviamo l’Anima Obbligazionario Emergente, con il +6,61%. A chiudere il podio l’Anima Fix High Yield, con il +6,4%.

I migliori 20 fondi fixed income italiani del 2017 (al 30/09)

Fondo Società di gestione Rend. % (in euro) Categoria Morningstar
Arca Bond Paesi Emergenti  Arca SGR 6,71 EAA Fund Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Anima Obbligazionario Emergente (B) Anima SGR 6,61 EAA Fund Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Anima Fix High Yield (B) Anima SGR 6,40 EAA Fund EUR High Yield Bond
Gestielle Obbligazionario Corporate (BC) Aletti Gestielle 6,25 EAA Fund EUR Flexible Bond
Anima Fix Emergenti  Anima SGR 6,22 EAA Fund Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Anima Obbligazionario High Yield (B) Anima SGR 6,09 EAA Fund EUR High Yield Bond
Anima Traguardo Crescita Italia Anima SGR 6,06 EAA Fund Fixed Term Bond
Gestielle Emerging Markets Bond (C) Aletti Gestielle 5,80 EAA Fund Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
UBI Pramerica Obblig Glbl Alto Rend (B) UBI 5,45 EAA Fund Global High Yield Bond - EUR Hedged
Anima BlueBay Reddito Emergenti  Anima SGR 5,33 EAA Fund Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Duemme CoCo Credit Fund Banca Esperia 4,77 EAA Fund Other Bond
Eurizon Obbligazioni Emergenti (B) Eurizon Capital 4,74 EAA Fund Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Gestielle Cedola Fissa III Aletti Gestielle 4,34 EAA Fund Fixed Term Bond
Duemme HY Credit Portfolio 2022  Banca Esperia 3,97 EAA Fund Fixed Term Bond
Arca Cedola 2020 Obb Attiva  Arca SGR 3,58 EAA Fund Fixed Term Bond
Arca Cedola 2020 Obb Attiva  Arca SGR 3,55 EAA Fund Fixed Term Bond
Anima Fix Imprese (B)  Anima SGR 3,53 EAA Fund EUR Corporate Bond
Arca Cedola 2020 Obb Attiva XII  Arca SGR 3,25 EAA Fund Fixed Term Bond
Eurizon Obbligazioni Euro High Yield (B) Eurizon Capital 3,16 EAA Fund EUR High Yield Bond
Anima Obbligazionario Corporate (B) Anima SGR 3,15 EAA Fund EUR Corporate Bond

Fonte dati: Morningstar Direct al 30/09/2017

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