I migliori 20 fondi bilanciati italiani a tre mesi dalla fine del 2017


Dopo aver stilato le classifiche dei migliori 20 fondi azionari e obbligazionari di diritto italiano dei primi nove mesi dell’anno, dove abbiamo osservato una prevalenza di prodotti che investono nell’azionario italiano, debito emergente e high yield europeo, Funds People si è concentrata sui 20 fondi bilanciati di diritto italiano che hanno garantito le migliori performance nel medesimo periodo. Dando uno sguardo alla top 5 della classifica, troviamo tre bilanciati flessibili, l'Investitori Piazza Affari, il Symphonia Euro Flessibile e il Gestielle Obiettivo Italia, un bilanciato altro, il Gestielle Obiettivo Cina, e un bilanciato Asia, il Symphonia Asia Flessibile. Per quanto riguarda la componente azionaria, i prodotti concentrano gli investimenti prevalentemente in Europa occidentale area euro, con particolare focus sull’Italia, e sulla regione asiatica, in particolare in Cina e Giappone, mentre per la componente obbligazionaria le principali aree di investimento sono l'Unione Europea e i mercati asiatici. In ogni caso, i prodotti utilizzano un'asset allocation dinamica, dove la ripartizione tra componente azionaria e obbligazionaria viene modificata in modo tattico dal team di gestione. In termini di diversificazione settoriale, gli investimenti si concentrano maggiormente sul settore finanziario, dei servizi alla comunicazione e dei beni di consumo ciclici. Questi prodotti hanno beneficiato delle ottime performance dell’equity italiano, con il FTSE MIB che ha guadagnato circa il 18% (al 30/09), e del rally dei mercati azionari asiatici, con l’indice MSCI Emerging Markets che ha fatto registrare un rialzo del 27,78% nell'anno in corso.

Tra i migliori 20, sono quattro quelli che vantano del rating Blockbuster, il Gestielle Obiettivo Italia, il BCC Selezione Investimento, il Mediolanum Flessibile Sviluppo Italia e il Gestielle Obiettivo Europa. A livello di asset manager con maggior numero di fondi presenti nella classifica, troviamo Aletti Gestielle con cinque prodotti, a seguire Arca Fondi SGR con quattro, Symphonia SGR e Anima SGR con due.

In prima posizione troviamo l’Investitori Piazza Affari, con il +19,51%. Il comparto, gestito secondo un approccio flessibile, investe in azioni di società di qualsiasi capitalizzazione, prevalentemente italiane, e in strumenti obbligazionari di emittenti dell’Unione Europea con merito di credito non inferiore a investment grade. La duration della componente obbligazionaria è generalmente compresa tra 0 e 3 anni. Il fondo può investire fino ad un massimo del 30% in OICR, i cui portafogli siano compatibili con la politica di investimento del comparto. In ogni caso, l’esposizione azionaria netta, inclusi derivati e OICR, non può essere inferiore al 40% delle attività del fondo. Il team di gestione può far ricorso a strumenti derivati con finalità di copertura dei rischi, efficiente gestione del portafoglio e/o per finalità di investimento. Gli investimenti del comparto sono diversificati in tutti i settori economici, con un maggiore focus sul settore finanziario (33,27%), dei beni di consumo ciclici (19,47%) e dei beni industriali (14,74%). In seconda posizione troviamo il Gestielle Obiettivo Cina, con il +19,01%. In terza posizione il Symphonia Euro Flessibile, con il +14,92%.

I migliori 20 fondi bilanciati italiani del 2017 (al 30/09)

Fondo Società di gestione Rend. % (in euro) Categoria Morningstar
Investitori Piazza Affari Investitori SGR 19,51 EAA Fund EUR Flexible Allocation
Gestielle Obiettivo Cina Aletti Gestielle SGR 19,01 EAA Fund Other Allocation
Symphonia Euro Flessibile Symphonia SGR 14,92 EAA Fund EUR Flexible Allocation
Gestielle Obiettivo Italia (B) Aletti Gestielle SGR 13,73 EAA Fund EUR Flexible Allocation
Symphonia Asia Flessibile Symphonia SGR 12,53 EAA Fund Asia Allocation
Sofia Trading Sofia SGR 9,53 EAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
BCC Selezione Investimento (B) BCC Risparmio&Previdenza 9,22 EAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Mediolanum Flessibile Sviluppo Italia (B)  Mediolanum 8,96 EAA Fund EUR Cautious Allocation
Euromobiliare European Banks  Euromobiliare 8,75 EAA Fund Other Allocation
Azimut Formula 1 Absolute Azimut SGR 8,70 EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global
Gestielle Cedola Italy Opportunity Aletti Gestielle SGR 8,69 EAA Fund Other Allocation
Arca 2021 Reddito Multivalore  Arca Fondi SGR 8,64 EAA Fund Other Allocation
Arca Multiasset Dynamic Arca Fondi SGR 8,62 EAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Anima Cedola Alto Potenziale 2021  Anima SGR 8,60 EAA Fund Other Allocation
Arca 2021 Reddito Multivalore  Arca Fondi SGR 8,59 EAA Fund Other Allocation
Gestielle Obiettivo Emerging Markets Aletti Gestielle SGR 8,56 EAA Fund Global Emerging Markets Allocation
Anima Cedola Alto Potenziale 2022  Anima SGR 8,39 EAA Fund Other Allocation
Amundi Orizzonte 2020 PM Imprese Amundi SGR 8,29 EAA Fund Other Allocation
Gestielle Obiettivo Europa (B) Aletti Gestielle SGR 8,22 EAA Fund EUR Flexible Allocation
Arca 2020 Reddito Multivalore  Arca Fondi SGR 8,01 EAA Fund Other Allocation

Fonte dati: Morningstar Direct al 30/09/2017

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