I fondi obbligazionari legati all’inflazione con il Marchio Funds People


È probabile che nei prossimi mesi del 2017 il tasso di inflazione negli USA raggiungerà l’obiettivo del 2% fissato dalla Federal Reserve. Prima dell’elezione a sorpresa di Donald Trump, il consenso delle società di gestione riteneva che la Fed avrebbe aspettato che l’economia si “riscaldasse” un po’ prima di intervenire ma che forse avrebbe aumentato i tassi di interesse a un ritmo più veloce di quello messo in conto dal mercato. Tuttavia, dopo il risultato elettorale, il ritmo del rialzo dei tassi è stato nuovamente messo in discussione e il consenso non è più tanto sicuro che la Fed procederà con un aumento a dicembre, nonostante siano mesi che non si parla d’altro.

Il tasso di inflazione nell’Eurozona, invece, continua a preoccupare, anche se il tasso di inflazione complessivo dovesse accusare l’effetto base del rincaro del prezzo del petrolio nei prossimi mesi. È per questo motivo che le società di gestione prevedono che la BCE annuncerà una nuova batteria di stimoli, pur non avendo un’idea chiara sulla natura delle nuove misure.  

Intanto, i bond legati all’inflazione hanno recuperato il loro fascino come idee di investimento, visto che in alcune parti del mercato – compresi gli Stati Uniti – continuano a essere quotati a premio. Ricordiamo che si tratta di un’asset class con duration superiori rispetto ad altri titoli obbligazionari e che può presentare un livello di liquidità inferiore, nonostante questa sia migliorata negli ultimi anni.

Di seguito, riportiamo i prodotti obbligazionari legati all’inflazione che presentano il Marchio di Funds People.

Fondo Nome SGR Categoria Morningstar Valuta base  Patrimonio del fondo  Rendimento totale YTD (in valuta base) Rendimento annualizzato a 3 anni (in valuta base) Marchio Funds People
CS (Lux) GL Inflation Lnkd Bd EB USD Credit Suisse Fund Management S.A. EAA OE Other Inflation-Linked Bond US Dollar 1.169.673.512 4,67 3,36 C
Eurizon EasyFund Bd Inflation Linked Z Eurizon Capital S.A. EAA OE EUR Inflation-Linked Bond Euro 154.524.764 2,52 2,73 C
BGF Global Inflation Linked Bd X2 EUR H BlackRock (Luxembourg) SA EAA OE Global Inflation-Linked Bond - EUR Hedged Euro 206.936.135 10,34 5,14 C
KBC Bonds Inflation Linked Bonds KBC Asset Management EAA OE EUR Inflation-Linked Bond Euro 252.060.000 5,39 5,05 C

Fonte: Morningstar Direct. Dati al 14/11/2016

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