I fondi obbligazionari convertibili con Marchio Funds People


Nel 2016 la performance delle obbligazioni convertibili europee è stata deludente, soprattutto nei primi mesi dell’anno. Dopo aver raggiunto i minimi nel mese di febbraio, le convertibili si sono gradualmente riprese anche se i sell-off hanno pesato sull’asset class. In particolare, nel corso del 2016, si sono registrati deflussi per 9,6 miliardi di euro.

Sul finire del 2016, in un contesto caratterizzato da incertezza politica globale e da divergenze di politica monetaria tra Fed e Bce, si è delineato uno scenario più favorevole per questi strumenti. Da dicembre 2016, una delle dinamiche che gli investitori, soprattutto quelli con una forte esposizione alla componente obbligazionaria, devono tenere in considerazione è l’impatto dell’aumento dei tassi di interesse sui loro portafogli. Una delle possibili soluzioni potrebbe essere quella di investire in strumenti scarsamente correlati con i tassi di interesse, come le obbligazioni convertibli. La scarsa correlazione di questi strumenti con i tassi di interesse è dovuta alla loro natura ibrida, che garantisce agli investitori la downside protection del reddito fisso e l'upside potential della componente azionaria, e alla loro convessità, ossia guadagnano nei periodi positivi più di quanto perdano nelle fasi di correzione. In particolare, in un contesto di tassi di interesse al rialzo, questi strumenti garantiscono rendimenti nettamente superiori rispetto alle obbligazioni tradizionali e, in alcuni casi, anche rispetto all’azionario. In termini più generali, in periodi di rialzo dei tassi di interesse e di crescita economica come quello attuale, le convertibili rappresentano una soluzione interessante per gli investitori che cercano alternative agli investimenti obbligazionari e possono contribuire a migliorare la diversificazione e l'efficienza di un portafoglio. 

I fondi obbligazionari covertibili con Marchio Funds People

Nella categoria degli obbligazionari convertibili troviamo 15 prodotti con Marchio Funds People, di cui 6 Consistenti, 7 Blockbuster e un prodotto con doppio rating AC. Il più performante del 2017 è l'UBS (Lux) Bond SICAV - Convert Global, con un rendimento del 6,8% e del 6,4% nel 2016. Il comparto, con un patrimonio pari a 3882,44 milioni di euro, investe principalmente in obbligazioni convertibili globali e combina il potenziale di rialzo delle azioni alle caratteristiche difensive delle obbligazioni. Il gestore adotta un approccio attivo e combina titoli attentamente selezionati di società di vari settori e Paesi al fine di sfruttare interessanti opportunità di guadagno e mantenendo al contempo sotto controllo il livello di rischio. Il fondo investe prevalentemente in titoli convertibili con scadenza compresa tra 1 e 3 anni (38%), e in misura minore in obbligazioni convertibili con scadenza tra 3 e 5 anni (24,5%) e tra 5 e 7 anni (19%). Per il fondo è fondamentale sfruttare il potenziale di rischio/rendimento dei mercati globali delle obbligazioni convertibili.

I migliori fondi obbligazionari convertibili con Marchio Funds People

Fondo Categoria Morningstar Società di gestione Marchio Funds People Rend. % (in EuroI
UBS (Lux) Bond SICAV - Convert Global  EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged UBS C 6,8
UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe  EAA Fund Convertible Bond - Europe UBS C 5,7
DNCA Invest Convertibles EAA Fund Convertible Bond - Europe Natixis Global AM B 4,8
JPM Funds - Global Convertibles Fund  EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged JPMorgan AM B 4,5
Schroder ISF Global Convertible Bond EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Schroders B 3,9
Deutsche Invest I Convertibles EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Deutsche Asset Management B 3,8
Interfund Global Convertibles EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Fideuram SGR B 3,7
Fonditalia Global Convertibles EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Fideuram SGR B 3,5
Jupiter Global Convertibles EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Jupiter AM C 3,5
Amundi Funds Convertible Global EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Amundi SGR B 3,3
Echiquier Global Convertibles EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged La Financière de l'Echiquier C 3,3
RAM (Lux) Tactical Funds - Convertibles Europe EAA Fund Convertible Bond - Europe RAM C 3,3
LO Funds - Convertible Bond EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Lombard Odier IM C 3
Salar Fund Plc EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Ferox Capital Management AC 1,7
Mediolanum BB Convertible Strategy Collection EAA Fund Convertible Bond - Global, EUR Hedged Mediolanum B 1,5

Fonte dati: Morningstar Direct al 31/05

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