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Fondi tricolori, battuta d'arresto a giugno


Si arresta la raccolta dei fondi domiciliati in Italia diventa negativa per il primo mese da inizio anno, mentre continua il successo dei 'bilanciati a cedola' che sono i più venduti a giugno. Più in dettaglio, prosegue il dominio dei comparti a scadenza predefinita. A giugno, Morningstar stima flussi netti positivi per la categoria dei “Bilanciati altro” (che contiene prevalentemente questa tipologia di fondi) pari a 684 milioni di euro, a fronte di un risultato complessivo netto negativo di oltre 150 milioni di euro. Il 65% della raccolta da inizio anno è legato ai cosiddetti “bilanciati a cedola”, prodotti con una data obiettivo (generalmente pari a cinque anni) che aggiungono un’esposizione azionaria all’investimento in obbligazioni.

Campione di vendite a giugno è Eurizon Gestione Attiva Class Giug 2020, che ha ricevuto sottoscrizioni per oltre 925 milioni di euro. Il secondo fondo più venduto è Eurizon Soluzione Cedola Giugno 2020 con circa 920 milioni di raccolta. Meddaglia di bronzo per un altro prodotto della categoria a scadenza predefinita, l'Anima Selezione Dinamica 2020. La maggior parte di questi fondi è partita da pochi mesi.

Non tutte le società italiane, comunque, stanno cavalcando il trend di questa tipologia di prodotti. Tra le più attive ci sono le SGR appartenenti a gruppi bancari o con forti legami con un network di filiali. A giugno a fare la parte del leone è stata ancora una volta Eurizon Capital, con quasi 600 milioni di euro di flussi netti in entrata verso i Bilanciati altro italiani. 

Per quanto riguarda i dati semestrali, la raccolta ha superato i 13 miliardi di euro. I fondi che hanno ottenuto i maggiori flussi in entrata nei primi sei mesi del 2015 sono Eurizon Soluzione Cedola Maggio 2020 (1,43 miliardi di euro), Anima Sforzesco A (1,12 mld) e Pioneer UniCredit Evoluz Reddito B (982 milioni).

Ecco i 20 fondi italiani più venduti a giugno.

Nome del fondoCategoria Morningstar SocietàData di lancioRaccolta Giugno 2015Raccolta I semestre 2015
Eurizon Gestione Attiva Class Giug 2020EAA OE Other AllocationEurizon Capital SGR21/04/15321.230.126926.939.303
Eurizon Soluzione Cedola Giugno 2020EAA OE Other AllocationEurizon Capital SGR21/04/15294.917.606919.945.728
Anima Selezione Dinamica 2020EAA OE Other AllocationAnima SGR04/05/15245.547.223541.740.614
Eurizon Soluzione Cedola Più Giugno 2020EAA OE Other AllocationEurizon Capital SGR 21/04/15201.661.522628.862.978
Eurizon Gestione Attiva Dinam Giug 2020EAA OE Other AllocationEurizon Capital SGR 21/04/15134.410.690414.550.443
Anima Progetto Dinamico 2022 IIEAA OE Target Date 2021 - 2025Anima SGR08/06/15130.103.356130.103.356
Anima Evoluzione 2020 IIEAA OE Other AllocationAnima SGR27/03/15108.472.830220.580.303
Eurizon Multiasset Reddito Giugno 2020EAA OE Other AllocationEurizon Capital SGR 21/04/15104.055.969356.482.767
Pioneer Target Controllo BEAA OE Alt - MultistrategyPioneer Investment 02/05/1276.397.292206.128.722
Arca 2020 Reddito Multivalore V REAA OE Other AllocationARCA SGR 01/04/1572.703.157261.278.302
BancoPosta Selezione AttivaEAA OE EUR Cautious Allocation - GlobalBancoPosta Fondi 08/06/1569.979.16269.979.162
Anima Sforzesco AEAA OE EUR Cautious AllocationAnima SGR20/05/8569.777.5991.116.961.487
Arca Cedola 2020 Obb Attiva X REAA OE Fixed Term BondARCA SGR 31/03/1561.705.665131.007.991
Pioneer UniCredit Soluzione 40 BEAA OE EUR Cautious Allocation - GlobalPioneer Investment01/04/1155.505.995414.277.546
Anima Visconteo AEAA OE EUR Cautious Allocation - GlobalAnima SGR20/05/8548.990.100580.053.855
Pioneer Target Controllo AEAA OE Alt - MultistrategyPioneer Investment 02/05/0647.003.303174.175.810
Pioneer Obbl Più a distribuzione BEAA OE EUR Cautious AllocationPioneer Investment 02/05/1246.115.822499.596.114
Anima Geo America YEAA OE US Large-Cap Blend EquityAnima SGR27/12/0742.958.193113.124.185
Amundi Multiasset 2020EAA OE Other AllocationAmundi SGR 23/03/1541.685.902108.467.345
Pioneer UniCredit Evoluz Reddito BEAA OE EUR Cautious Allocation - GlobalPioneer Investment 04/02/1340.276.468982.552.892

Fonte: Dati Morningstar Direct.

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