Il team di analisi di Funds People, diretto da María Folqué, ha sviluppato un modello econometrico per selezionare i prodotti più consistenti per ogni categoria, basandosi sui dati di Morningstar Direct degli ultimi cinque anni. Il primo passo del modello consiste nel filtrare i fondi di investimento registrati in Italia che appartengono ai due migliori quartili per rendimento e volatilità a uno, tre e cinque anni, prendendo in esame i dati giornalieri nel caso del rendimento e i dati mensili per quanto riguarda la volatilità. Nell'analisi vengono considerati solo i prodotti con un track record minimo di tre anni.
Al fine di analizzare il comportamento di ogni fondo rispetto alla categoria, abbiamo utilizzato due scorecards: la prima si basa su criteri di rendimento e volatilità cumulata a uno, tre e cinque anni, mentre la seconda utiilizza i dati di rendimento e volatilità degli ultimi cinque anni con l'obiettivo di contrastare il possibile effetto cumulativo della stessa. In entrambi i casi, il rendimento ha un peso del 65% e la volatilità del 35%. Infine i risultati vengono messi a confronto e si selezionano i fondi che occupano le posizioni più alte nello screening e nelle due scorecards: questi prodotti vengono quindi qualificati come Consistenti Funds People.
In pratica, il processo vuole mettere a confronto tutta l'offerta dei fondi registrati in Italia al fine di trovare i prodotti che hanno offerto risultati più consistenti negli ultimi cinque anni. La lista dei Consistenti Funds People verrà revisionata ogni anno, sempre con i dati di fine dicembre dell'ultimo anno disponibile. Sono stati presi in esame solo fondi con più di 50 milioni di euro in gestione al 31 dicembre 2016 e nell'analisi vengono esclusi i fondi garantiti, così come i monetari o quelli con obiettivo rendimento. Si tratta di un modello semplice e trasparente, in quanto secondo la nostra esperienza, l'aggiunta di molte variabili non significa aggiungere più valore.
Dall'analisi effettuata con i dati degli ultimi 5 anni fino al 31 dicembre 2016, abbiamo selezionato 514 fondi registrati sul mercato italiano con marchio Consistente Funds People. Per qualsiasi dubbio o chiarimento sulla metodologia utilizzata, è possibile contattare il team analisi Italia ai seguenti indirizzi email: [email protected] e [email protected]
