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AXA IM lancia un nuovo fondo Short Duration Inflation


AXA IM annuncia il lancio dell’AXA World Funds Global Inflation Short Duration Bonds. Il fondo, appena autorizzato in Italia, mira a mitigare gli effetti dell’inflazione e del rischio di tasso d’interesse tramite una strategia liquida e diversificata. Il gestore Jonathan Baltora adotta un approccio analogo al fondo di punta, l’AXA WF Global Inflation Bonds, ma focalizzandosi su una duration breve (0-5 anni). Storicamente, la performance delle obbligazioni inflation-linked con duration breve a livello globale è vicina all’andamento dell’inflazione e, dunque, adottando una duration più breve, il gestore cerca di mantenere un’elevata correlazione tra il rendimento complessivo e l’inflazione realizzata in un contesto di tassi bassi. Le obbligazioni short duration sono anche meno sensibili alle variazioni dei tassi d’interesse e ciò dovrebbe comportare una minore volatilità rispetto al mercato in generale.

“Rispetto ai bond con una duration più lunga, le obbligazioni inflation-linked short duration possono aiutare gli investitori a contrastare l’inflazione, riducendo il rischio di tasso d’interesse. Questi titoli tendono infatti a replicare l’andamento dell’inflazione", ha dichiarato Jonathan Baltora, gestore del fondo. "Una caratteristica essenziale del mercato dei bond inflation linked è che l’inflazione pagata agli investitori è la stessa per ogni titolo obbligazionario lungo la curva. Gli investitori che cercano un’esplicita protezione dall’inflazione non hanno la necessità di esporsi su tutte le scadenze. Le obbligazioni short duration possono, inoltre, essere meno costose di quelle inflation linked con una duration più lunga. In periodi di incertezza come quelli attuali, quindi gli investitori in inflation bond con short duration perderebbero meno rendimento grazie all’appiattimento della sottostante curva dei rendimenti reali, evidente soprattutto dopo il recente referendum sulla Brexit nel Regno Unito.

Il fondo AXA WF Global Inflation Short Duration Bonds è una SICAV di diritto lussemburghese. Jonathan sarà supportato da Marion Le Mordhedec, gestore dell’AXA WF Universal Inflation Bonds. Il fondo dispone di classi azionarie sia retail che istituzionali ed è registrato per la distribuzione in Austria, Belgio, Danimarca, Francia, Finlandia, Germania, Italia, Paesi Bassi, Norvegia, Spagna, Svezia, Svizzera e Regno Unito.

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