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4,22 miliardi di euro, la raccolta del primo trimestre


Funds People ha stilato un ranking dei fondi italiani che hanno ottenuto maggiori entrate nei primi tre mesi dell’anno. La raccolta ha superato la cifra di 4,22 miliardi di euro, secondo i dati di Morningstar Direct. Solo nel mese di marzo, si sono regitrate flussi per oltre 1,2 miliardi di euro, principalmente nella categoria dei fondi bilanciati.

Anche a marzo sul primo gradino del podio si conferma il fondo Gestielle Cedola Multiasset, che sommando altri 32 milioni di euro alla già cifra record di gennaio e febbraio,  raggiunge quota 2,32 miliardi. E’ passato appena un mese dalla sua data di lancio sul mercato e il fondo Eurizon Cedola Attiva Più Maggio 2019 ha già accumulato 722,5 milioni di entrate, collocandosi al secondo posto. Medaglia di bronzo per il fondo Anima Traguardo 2019 alla guida di Gianluca Ferretti che in soli 3 mesi di vita ha già sommato flussi in entrata per 660 milioni di euro.

Tra i fondi che di più hanno raccolto nel primo trimestre dell’anno troviamo anche Arca MM Bond Euro Short Term, gestito Giovanni Radicella.  “Si tratta di un fondo a duration medio-bassa che investe su obbligazioni con spread (Italia e Corporate)”, afferma il gestore, “ e potenzialmente consente di affrontare eventuali periodi di rialzo dei tassi dei Paesi Core”. Pertanto, “la gestione attiva del fondo ha consentito di ottenere risultati e controllo della volatilità che hanno comportato eccellenti valutazioni da parte delle principali case di fund rating e nelle peer comparisons”.

Radicella spiega che “per Arca MM è stata fondamentale la scelta di un benchmark che contenesse un mix equilibrato di titoli ad attraente profilo di rischio rendimento: 50% BTP 1-5 anni e 50% Corporate Bonds 1-5 anni. Questo perché tali categorie di titoli contengono già per loro natura qualità che possono proteggere il fondo da rialzi futuri dei tassi senza rinunciare all’upside in caso di successive riduzioni.  Infatti quando i tassi si sono ridotti il fondo ha beneficiato dei guadagni in conto capitale come tutti gli strumenti obbligazionari, mentre nelle fasi di  temporaneo rialzo i titoli corporate e i BTP hanno attutito il colpo in quanto partivano da rendimenti iniziali più elevati il cui premio implicito addirittura si è ridotto in un contesto di condizioni generali dell’economia in miglioramento”. 
Il fondo vanta un patrimonio di quasi 2 miliardi e nell’ultimo trimestre ha raccolto oltre 190 milioni di euro.

Parlando di prospettive, il gestore conclude che “con tassi così bassi la categoria tipica dei fondi monetari in senso stretto, con titoli a brevissimo in portafoglio, andrà incontro sempre più a problemi ‘esistenziali’ qualora non riuscisse a trasformarsi, visto che difficilmente i tassi possono ulteriormente scendere e agli attuali livelli, essere in grado di compensare”.

Elenco dei 15 fondi che hanno raccolto di più:

FondoCategoria Global MorningstarSGR Raccolta                I trimestre 2014
Gestielle Cedola MultiAsset
Target Date 2000-2020
Aletti Gestielle
2.320.062.824
Eurizon Cedola Attiva Più Maggio 2019
Allocation
Eurizon Capital
722.502.008
Anima Traguardo 2019 Multi-Asset
AllocationAnima
(*) 659.822.111
Eurizon Gestione Attiva Class Apr 2019
AllocationEurizon Capital
540.094.988
Eurizon Gestione Attiva Din Apr 2019
AllocationEurizon Capital
368.156.384
Eurizon Gestione Attiva Clas Maggio 2019
AllocationEurizon Capital
367.247.721
Anima Traguardo Cedola Europa
AllocationAnima
(*) 342.068.346
Eurizon Profilo Flessibile Difesa
Cautious AllocationEurizon Capital
270.713.795
Eurizon Gestione Attiva Din Maggio 2019
AllocationEurizon Capital
243.103.382
BCC Cedola Attiva Dicembre 2018
Other Fixed Income
BCC Risparmio &Previdenza
241.347.684
Mediolanum Flessibile Valore Attivo A
Euro Fixed Income
Mediolanum
232.661.940
Arca MM Bond Euro Short Term
Euro Fixed Income
Arca
190.958.715
Eurizon Cedola Attiva Top Aprile 2021
AllocationEurizon Capital
178.102.264
Pioneer Obbligazionario Sistema Ita B
Euro Fixed Income
Pioneer
157.387.307
Eurizon Cedola Attiva Top Maggio 2021
AllocationEurizon Capital
146.305.115

Fonte Morningstar, dati in mln di euro.

(*) manca il dato di marzo.

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